Mis on lihtne refinantseerimismäär? Refinantseerimismäär – mis see lihtsate sõnadega on? Miks riigi keskpank inimestele otse ei laena?

Juba nimest endast selgub, et Vene Föderatsiooni keskpanga refinantseerimismäär on intressimäär laenudele, mida keskpank annab kommrefinantseerimise teel. Vastavalt art. 10. juuli 2002. aasta föderaalseaduse nr 86-FZ "Vene Föderatsiooni Keskpanga (Venemaa Pank) kohta" artiklis 40 tuleks terminit "refinantseerimine" mõista kui keskpanga laenamist kodumaistele krediidiasutustele.

Panganduspraktikas on refinantseerimine protseduur laenuvahendite tagastamiseks, kasutades äsja võetud laenu. Sel juhul võib taotleda erinevaid eesmärke:

• Laenuvõtja kulude vähendamine uue laenu andmise soodsamate tingimuste tõttu (näiteks madalam intressimäär). Samas on kommertspankadel võimalus laenuintresse muuta;
• Laenuperioodi pikendamine uue laenu võtmisega - allikaks on Vene Föderatsiooni Keskpangalt saadud laenuraha täiendavaid vahendeid, mida kommertspangad kasutavad eraisikutele laenamiseks ja juriidilised isikud.

Kuidas see moodustub

Arvatakse, et refinantseerimismäär kujuneb turuprotsesside mõjul. Täpsemalt keskpanga aktiivsemad tegevused. Seda kasutatakse suhtlemisel Venemaa kommertspankadega. Teisisõnu, määr on omamoodi "lepingulist" tüüpi mehhanism, mis aitab tuvastada keskmist rahakulu. On selge, et sellist mehhanismi kasutatakse peamiselt fiskaalsel eesmärgil.

Refinantseerimismäär on oma olemuselt madalaim Vene Föderatsioonis kehtiv laenuintress. Ainuõigus selle suuruse kindlaksmääramine kuulub keskpangale. Panusesumma arvutamiseks kasutab ta refinantseerimismäära arvutamise valem, samuti reeglid, mida tuleb kehtestamisel arvestada konkreetne suurus refinantseerimismäärad. Esiteks ei saa selle suurus olla väiksem kui inflatsioonimäär. Vastasel juhul on keskpank aasta lõpus miinuses. Teiseks, olukorras, kus riigil on maksebilansi ülejääk, tõuseb ka refinantseerimismäär. Sellest tulenevalt viib maksebilansi puudujääk selle väärtuse vähenemiseni. Seega reguleerib (säilitab) sisemist makromajanduslikku tasakaalu Vene Föderatsiooni Keskpank.

Eelnevat arvesse võttes võib öelda, et keskpanga intressimäär on tööriist, mille kaudu on Vene Föderatsiooni Keskpangal võimalik mõjutada kommertspankade klientidele pakutavate hoiuste ja laenude intressimäärade suurust. Seega praegune refinantseerimismäär- see on näitaja, millele kodumaised finantsorganisatsioonid oma intressipoliitikat kujundades eelkõige keskenduvad. Muide, täna on selle suurus 8%(jõustub 26. detsembrist 2011 Venemaa Panga 23. detsembri 2011. aasta direktiivi nr 2758-U "Venemaa Panga refinantseerimismäära suuruse kohta" alusel).

Samas ei saa märkimata jätta keskpanga intressimäära muutuste mõju rahaline olukord venelased. Kui intressimäär langeb, saavad pangalaenuvõtjad kasu. Teisest küljest on hoiustajate jaoks kahju see, et nad jäävad ilma teatud osa kasumist, mida nad saavad pangahoiuste paigutamisest. Igasugune intressimäära muutus on kindel märk sellest, et laenude ja hoiuste intressimäärad võidakse lähiajal üle vaadata. Seda kinnitab pankade käitumise analüüs erinevatel ajaperioodidel ja vastavad muudatused nende programmides.

Kus seda kasutatakse?

Kõige ilmekamad näited refinantseerimismäärade kasutamisest on:

• Hoiuste paigutamise tulemusena saadud tulu maksustamine;
• Tööandja rahalise vastutuse arvutamine tasumisega viivitamise korral palgad ettevõtte töötajad;
• Maksude või lõivude tasumise kohustuse täitmisega viivitamise korral tekkivate trahvide suuruse arvutamine.

14. juuni 2016, 08:14 5133 0

Venemaa keskpanga arsenalis on palju tööriistu, mis võimaldavad reguleerida riigi majandusolukorda. Võtmeks oli ja jääb refinantseerimismäär.

See näitaja määrab inflatsiooni taseme ning äriliste finants- ja krediidiasutuste töö. Eksperdid ja analüütikud tunnevad kõnealust instrumenti diskontomäärana pangaintressid.

Refinantseerimismäär on intressimäär, millega Vene Föderatsiooni Keskpank väljastab kommertspankadele laene. See arv on väljendatud protsendina aastapõhiselt. Seal on lihtne muster. Mida kõrgem on refinantseerimismäär, seda kõrgemat intressi nõuavad kommertspangad klientidele väljastatud laenude eest.

Lisaks otsustas Vene Föderatsiooni valitsus 2016. aasta alguses, et keskpanga toimimises tehakse muudatusi. Sellest hetkest alates võrdsustati kõnealune näitaja Venemaa Panga baasintressiga. Seega nüüd refinantseerimismäära väärtust eraldi ei määrata. See asendati põhimäära väärtusega.

Samal ajal kasutavad rahastajad professionaalsetes aruteludes endiselt kõiki neid kolme mõistet.

Tänase seisuga on pangaintress 7,75% aastas.

Reguleerimise tunnused

Refinantseerimismäära korrigeerimine on Vene Föderatsiooni keskpanga tugev hoob, mis võimaldab tal kontrollida kommertspankade tegevust riigis.

Finants- ja krediidiasutuste mõjutamiseks on 2 meetodit.

• Vene Föderatsiooni keskpank langetab baasintressi. Sellises olukorras ei jää kommertspangal muud üle, kui oma reserve suurendada. See juhtub Vene Föderatsiooni Keskpangast laenu saamise kulude minimeerimisega. Mündi teine ​​pool on klientidega tehtavate tehingute summade kasv.
• Vene Föderatsiooni keskpank tõstab baasintressi. Sellised regulaatori tegevused põhjustavad vastupidise efekti. Refinantseerimismäära tõus toob kaasa finants- ja krediidiasutuste reservide vähenemise. Vähendatakse klientidega tehtavate tehingute summasid.

Seega mõjutab refinantseerimismäära korrigeerimine rahvamajandus võimas mõju. See ei puuduta ainult panku, vaid ka ettevõtteid ja tavakodanikke. Sellega seoses tehakse iga otsus vaadeldava makromajandusliku näitaja muutmiseks pärast võimalike tagajärgede läbimõeldud analüüsi.

Seos inflatsiooniga

Refinantseerimismäära muutmisel on mitmesuunaline mõju. Eelkõige mõjutab kõnealuse instrumendi kohandamine riigi inflatsioonitaset. Ja see näitaja mõjutab otseselt kõigi inimeste ja ettevõtete huve.

Aastateks 2017–2018 sõnastas Vene Föderatsiooni Keskpank oma peamiseks ülesandeks hoida inflatsioonimäär vahemikus 4–4,5% aastas. Selliste toimingute abil loodavad regulaatori analüütikud stabiliseerida Venemaa finantsolukorda ja saavutada jätkusuutlikud majanduskasvu määrad.

Loogika on siin lihtne. Kommertspankade baasmäära tõus tähendab Vene Föderatsiooni keskpangalt saadava raha kallinemist. Finantsasutuste tavaline reaktsioon on tõsta laenuintresse. Sellises olukorras olevad ettevõtted ja üksikisikud kulutavad ja investeerivad vähem. Raha hoitakse kokku. Nõudlus kaupade ja teenuste järele langeb. Selle tulemusena inflatsioon väheneb.

Kommertspankade baasmäära langetamine tähendab Vene Föderatsiooni keskpangalt saadud vahendite maksumuse vähenemist. Laenuintressid vähenevad. Eraisikud ja juriidilised isikud investeerivad aktiivselt. Nõudlus kaupade ja teenuste järele kasvab. Inflatsioon kasvab.

Kuidas see hoiuseid mõjutab?

Tavainimesi ei huvita keskpanga rahapoliitika peensused. Neid huvitab palju rohkem võimalus avada kõrgete intressimääradega hoiuseid finantsasutustes.

Loomulikult mõjutab refinantseerimismäär hoiuste tasuvust. Pangad saavad paljuski vaadeldava näitaja praeguse taseme pantvangi. Finantsasutused mängivad riigi rahapoliitika regulaatori kehtestatud reeglite järgi.

Olemasolev muster on lihtne. Kui Vene Föderatsiooni keskpank langetab baasintressi, langeb ka hoiuste tootlus. Ja vastupidi. Vaadeldava makromajandusliku näitaja taseme tõustes tõusevad pakutavate hoiuste intressid.

See on alasti majandusteooria. Nagu praktika näitab, ei püüa pangad baasintressimäära muutustele alati kiiresti reageerida. Vähemalt mis puutub hoiuste tootluse suurendamisse.

Arvutusreeglid

Refinantseerimismäära ise arvutada pole mõtet. Fakt on see, et selle suuruse määravad paljud muutujad ja see arvutatakse keeruka valemi abil. Pealegi pole sellel praktilist mõtet.

Kui teil on vaja teada saada kõnealuse indikaatori praegune väärtus, minge lihtsalt Venemaa Keskpanga veebisaidile. Me ei soovita selleks kasutada muid kolmanda osapoole ressursse.

Mis seda mõjutab

Tuleb arvestada, et baaskurss ei muutu kunagi spontaanselt. Varem analüüsisid riigi praegust majandusolukorda sajad analüütikud ja finantseksperdid. Arvesse võetakse tuhandeid tegureid. Loomulikult on nende hulgas määravaid. Vaatame neid lähemalt.

Praegune inflatsioon

Tähelepanelikud inimesed on märganud, et meediaväljaannetes on need kaks näitajat sageli lahutamatult seotud. Kui algul rääkis uudistejuht refinantseerimismäärast, siis peagi kuulete ka inflatsioonimäärast. Ja vastupidi.

Oluline on arvestada, et keskpank ei sea eesmärgiks inflatsiooninäitajate langetamist nulli või negatiivsete väärtusteni. Pealegi on raha järkjärguline odavnemine loomulik finantsprotsess, millel on mõju riigi majandusele. positiivne mõju. Deflatsiooni peavad eksperdid isegi kahjulikuks.

Majandustegevus

Keskpank jälgib pidevalt riigis toimuvaid protsesse. Ettevõtluse ja elanikkonna majandusaktiivsuse tase on oluline näitaja. Kui see hakkab langema ja jõuab ohtlikule tasemele, otsustab keskpank baasintressimäära alandada.

Selle reguleeriva poliitika tulemuseks on kodanike ja äriüksuste jaoks rahaliste vahendite kättesaadavuse suurendamine. Investeerimisaktiivsus kasvab. Avatakse uusi ettevõtteid. Nõudlus kaupade, tööde ja teenuste järele kasvab. Majandus elavneb.

Peaasi on teada, millal peatuda. Vastasel juhul tekib hüperinflatsiooni probleem. Nii kiire raha odavnemine kutsub esile majanduskriisi.

Finants- ja krediiditingimused

Sularaha on elanikkonna ja ettevõtete jaoks piiratud ressurss. Kui ettevõtetel puuduvad rahalised võimalused, pöörduvad nad laenu saamiseks kommertspankadesse. Liiga kallist raha ei hakka aga keegi kasutama. Lihtsamalt öeldes on laenud populaarsed, kui intressimäärad pole liiga kõrged.

Keskpank jälgib voolu rahalised tingimused ja rahaliste vahendite olemasolu. Kui olukord ei ole soodne, otsustatakse baasmäära alandada. Ja vastupidi. Kui majanduses on liiga palju raha, teeb regulaator vastupidise tegevuse.

Inflatsiooniriskid

Keskpank on sunnitud otsima oma poliitikas keskteed. Pikk periood, mille jooksul refinantseerimismäär püsib muutumatuna, mõjutab reeglina riigi finantsolukorda negatiivselt.

Niipea, kui inflatsiooni kiirenemise oht muutub liiga suureks, võtab regulaator asjakohaseid meetmeid. Refinantseerimismäär on tööriist, mis võib lühikese aja jooksul viia soovitud muutusteni.

Lisafunktsioonid

Iga makromajanduslik näitaja mõjutab paljusid protsesse. Kui me räägime refinantseerimismäärast, on see väide veelgi tõepärasem. Asi on selles Tsiviilkoodeks Vene Föderatsioon ja mitmed teised määrused on leidnud selle väärtuse kasutamiseks mitmeid täiendavaid viise.

• Maksuseadustik näeb ette selle näitaja kasutamise trahvide ja sunnirahasummade arvutamisel maksu või lõivu tasumise kehtestatud korra järgimata jätmise korral.
• Refinantseerimismäär kehtib ka siis, kui tegemist on laenuraha kasutamisega lepingu alusel, milles intressimäärasid ei täpsustata.
• Hilinenud töötasu maksmine ettevõtte töötajatele toob kaasa vastutuse. Ohvritele makstava hüvitise suurus arvutatakse vaadeldava näitaja abil.
• Kui riik soovib ettevõtjaid aidata, võetakse vastu eriprogramm. Soodustuse suurus arvutatakse refinantseerimismäära alusel.

Kokkuvõttes võib järeldada, et kirjeldatud makromajanduslik tööriist on mitmekülgne. Sel juhul tuleks märkida muster. Baasintressimäära alandamine stimuleerib majandust, tõstmine aga hoopis aeglustab.

Igaüks meist seisab elus silmitsi finantsprobleemide ja nende lahendamise viisidega. Mõnikord nõuab see teatud summa ulatuses laenu võtmist. Mõnikord tekib küsimus: miks nii kõrged intressimäärad? Palju oleneb refinantseerimismäärast. Mis see on ja milleks see on? Proovime selle välja mõelda.

Mis on refinantseerimismäär?

Seega tuleks raha laenamisel võtta ühendust kommerts- või riigipangaga. Pärast kõigi tingimuste lugemist ja lepingu allkirjastamist väljastatakse rahaline summa teatud intressimääraga. Kust võtab pank nii suuri ressursse? Vene Föderatsiooni Keskpangalt võib raha laenata iga finantsorganisatsioon. Refinantseerimismäär on aastane intressimäär, millega keskpank väljastab laene kõigile kommertspankadele ja teistele organisatsioonidele.

Kuidas seda lihtsa näitega seletada? Oletame, et finantsasutusel napib materiaalseid ressursse, mis tal on elanike hoiustest. Et saada vajalikke vahendeid, ei pöördu organisatsioon konkurentide poole, kes pakuvad rahastamist sama kõrgete intressimääradega. Oma kulude vähendamiseks sõlmib pank keskpangaga laenulepingu teatud rahasummale. Selline tehing on kõige tulusam, sest refinantseerimismäär - intressid, millega see laen väljastatakse - on 8-10%. Pärast arveldusperioodi (1 aasta) kohustub laenusaaja tagastama talle antud kapitali koos kogunenud preemiaga.

Selle aja jooksul kasutab organisatsioon saadud vahendeid erinevate rahaliste tehingute tegemiseks ja kõrge intressimääraga laenude väljastamiseks. Näiteks kui keskpanga diskontomäär oli 10%, siis klientide jaoks on see 19-25%. Sellest tulenev erinevus toob kasumit finantsasutusele, kellega koos töötate.

Tähtis: mida kõrgem on Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimisprotsent, seda kõrgem on elanike hoiuste ja laenumaksete intressimäär.

Keskpanga üks ülesandeid on kogu riigi pangandussüsteemi arendamine. Tänu sellele saavad finantsorganisatsioonid kapitali väljastpoolt soodsatel tingimustel. Nende käsutuses oleva sissetulekuga saavad nad:

• vähendada laenuvõtjate laenuintresse ja tõsta nende konkurentsivõimet;
• pakkuda kliendile sobivamaid tingimusi, näiteks laenutähtaja pikendamine ja maksete edasilükkamine;
• suurendage oluliselt oma kasumit, väljastades rohkem krediidivahendeid, sularahalaene või hüpoteeklaene.

Mis on selle skeemi olemus ja miks ei saa keskpank laenuraha otse välja anda? Vastus on lihtne: riigi finantskeskus on kogu oma krediidisüsteemi laenuandja ja teeb seetõttu koostööd ainult suurte divisjonidega. Tal on tulus töötada kümnetesse ja sadadesse tuhandetesse ulatuvate summadega. Sellega seoses teeb ta koostööd suure hulga struktuuridega, millel on oma filiaalid ja filiaalid ning mis tegutsevad kapitaliga suhetes vahendajatena.

Tähtis: alates 13. septembrist 2013 võeti kasutusele uus kontseptsioon krediidipoliitika- põhimäär. See määrab lühiajaliste laenutehingute intressisumma. Samuti on intressimääral rahandussfääris suur roll. Alates 2016. aastast on baasmäär täielikult vastanud refinantseerimismäärale.

Kuidas see määratakse?

Praeguse refinantseerimismäära seis sõltub riigi majanduse stabiilsusest ja inflatsiooni tasemest. Inflatsioon on teenuste ja kaupade hinnatõus raha odavnemise ja rahvusvaluuta odavnemise tõttu. Kaasnes kodanike ostujõu vähenemine.

Kui inflatsioonimäär muutub, muudab keskpank oma intressimäära sellega proportsionaalselt. Kui laenuintress väheneb, hakkab laenude arv kiiresti kasvama. See stimuleerib kogu riigi majandust. Klientidel on kasulik võtta võlg väikeste lisamaksete eest. Sellest tulenevalt suureneb elanike ostujõud, kaupu ja teenuseid müüakse järjest rohkem.

Sellest olukorrast saavad kasu keskmised ja väikesed ettevõtted. Müügitulu kasvab ja koos sellega tootmisvõimsus kasvab. Selle tulemusena suureneb ostude arv, kaupade käive müüjatelt suureneb ja nad hakkavad hindu tõstma. Viimane etapp- inflatsioon kasvab.

Refinantseerimismäär on üks viise raha turuväärtuse tuvastamiseks. Selle väärtuse saab määrata vaikimisi või konkureeriva valiku kaudu. Olles uurinud riigi majanduse ajalugu (alates 1992. aastast), näete, et baasmäär on seotud inflatsioonimääraga. Näiteks:

• 2014. aastal oli see määr 8,25%, samas kui inflatsioon oli 11,4%. Erinevus on 3,15%.
• 2015. aasta lõpus oli see määr 8,25% ja inflatsioon 12,9%. Erinevus on 4,65%.
• 2016. aastal tõusis määr 10%ni rekordmadala, 5,4% inflatsiooniga. Erinevus on 4,6%.
• 2017. aasta Hetkel on baasmäär 8,25% ja inflatsioon 3%. Erinevus on 5,25%.

Miks see vajalik on?

Mis rollis kaasaegne maailm Kas refinantseerimismäär mängib rahanduses rolli? See on valitsuse peamine hoob inflatsiooni reguleerimiseks. Millistes muudes protsessides see määr ilmneb?

1. Intressimäär, mida kommertspangad ja organisatsioonid kohustuvad maksma pärast keskpangalt laenu saamist. Täna kasutab keskpank lühiajaliselt raha laenamisel põhiintressi väärtust. Kui laenutähtaeg on 1 nädal kuni 1 aasta, osaleb sellistes toimingutes ka refinantseerimismäär.
2. Diskontomäära põhinäitaja peegeldab riigi majanduse olukorda. Refinantseerimismäära indeksi kõikumine kajastub investeeringute ja hoiuste lisamaksetes. Hoiustajad peaksid tähelepanelikult jälgima keskpanga teateid, kuna hoiuse lõppsumma võib oluliselt muutuda. Kapitali panka meelitamiseks määratakse hoiustele intressimäärad refinantseerimismäärast madalamal indikaatoril. Sellest tulenevalt kasutavad nad rahastamise emiteerimiseks intressi, mis on suurusjärgu võrra kõrgem kehtestatud intressimäärast. See on pangaasutuste peamine sissetulek. Võtmeintressiindeksi muutus toob kaasa majanduse tõusu või languse, inflatsiooni tõusu või vastupidi selle languse.
3. Selle määra protsendist sõltub ka pangahoiuste maksude suurus. Maksustamisel kehtestatakse hoiuste tulule ja ületavale summale määr 35%, mis arvutatakse refinantseerimismäära järgi. Sissetulekud üksikisikud maksustatakse intressimäära üle 10 punkti võrra ületavate intresside korral. Kõik maksed teeb finantsasutus.
4. Kasutatakse, kui arendaja rikub potentsiaalse koduomaniku õigusi. Näiteks kui ilma tõsiste põhjusteta ei peeta kinni valmis kinnisvara üleandmise tähtajast.
5. Intressimäära näitaja alusel arvutatakse tööandja rahaline vastutus järgmistes olukordades: töötasu, puhkusetasu, haigusleht ja muud õiguslikul alusel väljamaksete tasumata jätmine või hilinemine. Sellistel juhtudel on rahaline hüvitis 1/300 keskpanga refinantseerimismäärast tasumata summalt iga viivitatud päeva eest.
6. Kasutades kursi väärtust, arvutatakse tasud trahvide ja trahvide ning maksete kohta avalikke teenuseid, mis lähevad riigieelarvesse. See kehtib ka maksete kohta erinevat tüüpi hüvitis väikeettevõtete toetamiseks või maksusoodustuse andmiseks. Nii era- kui ka juriidilistele isikutele kogunevad viivised maksude või sissemaksete võlgade tasumisel refinantseerimismäära alusel. Seda väärtust kasutatakse vaikimisi trahvide arvutamisel. Maksuseadustiku kohaselt arvutatakse trahvi iga päev ja intressimäär on 1/300 Vene Föderatsiooni keskpanga refinantseerimismäärast.

Tähtis: Kui saate teada baasmäära tõusust või langusest, mõelge kasule, mida selline olukord võib saada.

Millal tõuseb refinantseerimismäär?

Refinantseerimismäära väärtus on riigi majanduse olukorra üks võtmetegureid. Mida rohkem intressimäär tõuseb, seda rohkem kasvab nõudlus välisinvestorite investeeringute järele. Riigipangad annavad võimaluse tõsta hoiuste intressi, siis on hoiustajatele väga tulus nendesse rahalisi ressursse investeerida.

Teisest küljest kaasneb refinantseerimismäära tõusuga krediidifondide kallinemine riigis ning seetõttu muutub väikestel ja keskmise suurusega ettevõtjatel kahjumlikuks laenu saamine ja raha saamine tootmiskäibe suurendamiseks. Pärast diskontomäära tõstmist võib alata tööpuudus ja kahaneda vabas ringluses olevate raharessursside hulk.

Kui keskpanga refinantseerimismäär tõuseb, siis mis võib selle põhjuseks olla? Peamine punkt on üldise majandusolukorra halvenemine. Olukorra stabiliseerimiseks tõstavad nad intressimäära. Milliseid tulemusi see toob?

1. Keskpank tõstab refinantseerimismäära.
2. Kaubanduslikuks ja finantsorganisatsioonid raha hind tõuseb.
3. Seejärel tõusevad laenuintressid.
4. Raha laenamine muutub kahjumlikuks - laenumahud vähenevad.
5. Rahaliste ressursside vähese käibe tõttu langeb elanike ostujõud.
6. Nõudlus kaupade ja teenuste järele on vähenenud.
7. Müüjad aeglustavad hinnatõusu, et taastada müügitasemed.

See peatab inflatsiooniprotsessid kerge languse tõttu majandusnäitajad maal. Peamise diskontomäära tõus piirab majanduse juurdepääsu krediidi- ja valuutaressurssidele. Ideaalis tuleks hoida refinantseerimismäär sellisel tasemel, et hoiused tooksid tulu ja laenuvõimalus oleks juriidilistele isikutele (ettevõtjatele) ja eraisikutele (tavakodanikele).

Refinantseerimismäära muutuste ajalugu

Tuletame meelde, et see mõiste viitab alates 1. jaanuarist 2016 baasintressimäära näitajale, mis on võrdne refinantseerimismääraga. Viimase iseseisvat tähendust enam ei näidata.

Niisiis, mis juhtus diskontomääraga 25 aasta jooksul?

• See määrati esmakordselt 1. jaanuaril 1992 ja moodustas 20%, kuid sellel tasemel ei kestnud see kaua.
• Aastatel 1993 ja 1994 see määr saavutas kõrgeim väärtus ja moodustas 210%.
• Aastatel 1995–1996 kõikus protsent 180–80 punkti vahel ja vähenes järk-järgult.
• 1997. aasta jooksul, kuigi määr korduvalt muutus, jäi see 1998. aasta lõpus samaks - 60%.
• Aastatel 1999–2000 langes määr jätkuvalt algselt 60%-lt 28%-le.
• Aastatel 2001–2002 oli kehtestatud protsent 23 punkti.
• 2003. ja 2004. aastat iseloomustab määra pidev alanemine 14%-ni.
• 2006. aasta lõpus oli väärtus 11,5%.
• Perioodil 2007-2008 toimus stabiilne määra langus vastavalt 0,5%, väärtus oli 11%.
• Pärast määra tõstmist, mis 2009. aasta alguses oli 13%, langes see 2010. aasta lõpuks 8,25%-ni.
• 2011. aastal jäi selle väärtus peaaegu muutumatuks ja jäi 8% juurde. Sellist stabiilsust täheldati ka 2012. aastal.
• Aastatel 2013–2014 oli määr väikesed kõikumised ja oli 8,25%.
• 2015. aastal jäi refinantseerimismäär muutumatuks ja määrati 8,25%.
• 2016. aasta lõpuks jäi määr 10% juurde.
• Praeguseks viimane väärtus baasmäär alates 30. oktoobrist 2017 on 8,25%.

Salvestage artikkel kahe klõpsuga:

Seega on refinantseerimismäär üks peamisi riigi finantsseisundi näitajaid. See reguleerib paljusid pangandussüsteemi protsesse. Seetõttu kaaluge enne laenu võtmist või sissemakse tegemist selle intressimäära protsenti ja selle seisu viimastel kuudel.

Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäär on keskpanga ja krediidiasutuste antud laenude intressimäär. Selle intressimääraga antakse laenu kommertspankadele refinantseerimiseks.

Suurendamiseks klõpsake

Enne refinantseerimismääraga tutvumist peate mõistma, mis on laenu refinantseerimine.
Keskpanga refinantseerimine on Venemaa Panga laenude ja krediitide väljastamine Venemaal tegutsevatele krediidiasutustele. See määratlus on esitatud artiklis. 10. juuli 2002. aasta seaduse "Vene Föderatsiooni keskpanga kohta" nr 86-FZ § 40.
Refinantseerimine ise on pangaterminina vana, olemasoleva laenu tagasimaksmine laenuvõtja poolt uue arvelt. Sel juhul taotleb laenuvõtja järgmisi eesmärke:

• Maksa ära olemasolev kõrgema intressimääraga laen uue soodsama laenuga krediiditingimused, eriti madala intressimääraga;
• Uue laenu saamine kogu laenutähtaja pikendamiseks.

Miks on vaja refinantseerimismäära?

Refinantseerimismäär on hädavajalik tööriist kõigi riikide keskpankade rahapoliitika. Selle muutmine toob kaasa muutused kõigi riigi laenude intressimäärades, mahu muutumise finantstehingud turul ja omavääringu atraktiivsust.
Tasub esile tuua kolm Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäära rakendusvaldkonda:

• Intressimäär, millega Venemaa Pank väljastab laene meie riigi kommertspankadele. Varem väljastati pankadele laene refinantseerimismääraga perioodiks 1 päev. Seda tüüpi laenu nimetati "üleöö".

Praegu ei anna Vene Föderatsiooni keskpank kommertspankadele laenu refinantseerimismäära kasutades. Selliste laenude intressimäära arvutab Vene Föderatsiooni Keskpank, kasutades muid pangainstrumente ja see jääb vahemikku 5,5–6,5%. Mida pikem on kommertspanga laenu tähtaeg, seda madalam on intressimäär.

Püsivate operatsioonide puhul, mille laenutähtaeg on vahemikus 1 kuni 1 nädal, on Vene Föderatsiooni Keskpanga laenuintress 9–9,5% ja avatud turuoperatsioonide puhul perioodiga 1 nädal kuni 1 aasta – 8 8,25%, st baasintressi ja refinantseerimisintressi piires.

• Vene Föderatsiooni keskpanga kursi väärtus iseloomustab riigi majandusolukorda ja peegeldab majandusprotsesside tõhusust.

Esiteks mõjutab refinantseerimismäära väärtus muutusi hoiuste intressimäärades. Pankade veebilehtedel oleva hoiusekalkulaatori abil saate teada, kuidas muutub lõpphoiuse summa refinantseerimismäära muutumisel ühes või teises suunas.

Pangad meelitavad vahendeid, kasutades kodumajapidamiste hoiuste intressimäärasid, mis on kehtestatud refinantseerimismäärast veidi madalamad, ja emiteerivad vahendeid kõrgema intressimääraga. See on pankade otsene kasum.
Intressimäära alandamine toob kaasa riigi majanduse kui terviku stimuleerimise. Kui Vene Föderatsiooni keskpank alandab refinantseerimismäära näiteks 2%-ni, siis suure tõenäosusega saab hüpoteeklaenu intressimääraga 4–5% aastas. Selle tulemusena toimub kinnisvaraturul “buum”. Kuid see toob kaasa inflatsiooni tõusu.

Kui Vene Föderatsiooni keskpank tõstab refinantseerimismäära, pidurdab see riigi majanduse arengut. Laenud muutuvad paljudele era- ja juriidilistele isikutele kättesaamatuks. See toob kaasa languse tootmises, kaubanduses ja muudes ärivaldkondades.
Kuid meie riigi ajaloos on olnud hetki, mil refinantseerimismäära tõus tõi kaasa inflatsiooni tõusu ja vastupidi. Tasub meenutada meie riigi ajalugu, mil 1993. aasta septembrist 1994. aasta aprillini oli refinantseerimismäär 210% aastas ja inflatsioonimäär 215,4%. Kuid selle põhjuseks oli tõenäoliselt ebastabiilsus poliitiline olukord maal.

• Refinantseerimismäära väärtusi kasutatakse riigieelarvesse erinevate hilinenud maksete trahvide ja trahvide arvutamiseks. See kehtib nii juriidiliste kui ka eraisikute kohta. Seda väärtust kasutatakse ka esitamisel kompensatsioonimakseid toetada väikeettevõtteid, anda investeeringute maksusoodustusi ja palju muud.

Kui ettevõttel või üksikettevõtjal on maksu- ja tasude võlgnevusi, arvestatakse iga viivitatud päeva eest trahve refinantseerimismäära alusel. Seda väärtust peetakse karistuste arvutamisel optimaalseks.
Näiteks maksude hilinenud tasumise eest "võetakse trahvi summas 1/300 Vene Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäärast iga viivitatud päeva eest".

Refinantseerimismäära muutuste ajalugu

Otsuse refinantseerimismäära muutmise kohta teeb riigi keskpank. Täna on määr 8,25% ja see pole muutunud viimased paar aastat, nimelt alates 2012. aasta septembrist.
Kui võtta ajavahemik 2000. aastate algusest tänapäevani, siis refinantseerimismäära miinimumväärtus oli 2010. aasta juunist 2011. aasta veebruarini. See oli 7,75%.

Kõrgeim väärtus – 55% – märgiti 2000. aastate alguses. Kuid sel perioodil oli riigi majandus üsna ebastabiilne. Viimase 5 aasta jooksul on refinantseerimismäär püsinud 8% kanti, mis viitab stabiilsusele finantsturul meie riik.

Alates eelmise aasta, 2013. aasta sügisest on Venemaa Pank võtnud kasutusele sellist mõistet nagu baasintress. Nüüd on see ülimalt oluline ning 2016. aasta alguseks on neil plaanis baasintressimäär refinantseerimismäära tasemele “üles tõmmata”. Praegu jääb Venemaa Föderatsiooni Keskpanga refinantseerimismäär tagaplaanile.

Kuni 2014. aasta juunini oli baasmäär 7,5%, täna on see 8%.

Kui soovite aru saada, mis on refinantseerimismäär, siis kõigepealt peaksite mõistma refinantseerimise kontseptsiooni olemust. Seadusandluses Venemaa Föderatsioon märgitakse, et seda mõistet tuleks mõista kui laenamist Venemaa Keskpanga poolt teistele krediidiasutustele. Keskpank ise on väga arvestatav finantsstruktuur, mis koondab peaaegu kõik riigi rahalised ressursid, laenates neid "tagasi" kõigile soovijatele, kui see tähendab enam-vähem suuri ärilise iseloomuga krediidiorganisatsioone. Kuna keskpanga käsutuses on miljardeid, siis mitmetuhandelisi laene ta välja ei anna. "Meeldivalt" all mõeldakse seda, et ta ei anna seda organisatsioonidele niisama, tavaliselt tehakse seda tagasimaksmise ja hüvitamise tingimustel ning protsent on päris suur. antud juhul on see kõigi krediidiasutuste puhul sama, mida mõeldakse termini refinantseerimismäär. Paljud inimesed, keda laenamise teema vähemalt kuidagi puudutab, tahavad teada, mis see on. Oluline on mõista, et keskpank määrab igal aastal sellele kursile väga konkreetse väärtuse. Selle parameetri väärtus varieerub üsna laias protsendivahemikus ja sõltub paljudest teguritest.

Mis on refinantseerimismäär ja mis on selle tähtsus?

Üldtunnustatud seisukoht on, et refinantseerimismäär on keskpanga rahapoliitika oluline näitaja. Selle instrumendi abil muudab pank taset, stabiliseerides hindu ja reguleerides inflatsiooni kasvu. Inflatsiooni reguleeritakse väga konkreetse stsenaariumi järgi. Oleme juba aru saanud, milline on Vene Föderatsiooni keskpanga refinantseerimismäär, nüüd vaatame selle stsenaariumi korral toimuvate toimingute jada.

Esiteks vähendab keskpank refinantseerimismäära. Pärast seda on kommertspankadel võimalus võtta “odavamat” laenu, mis mõjutab nende endi laenuintressi, mis samuti langeb. Selgub, et nüüd saavad laenu võtta juriidilised ja eraisikud kommertspangad palju odavam. Kodanike eufooria tõttu hakkavad nad koguma üha rohkem laene, ostes kõike, mida nad vajavad. Selle tagajärjeks on kaupade nõudluse kasv kauplustes, mis põhjustab hindade tõusu, kiirendades samal ajal oluliselt inflatsiooni. Kõik see on põhjuseks, miks keskpank tõstab intressimäärasid ja hakkab kallinema, mis mõjutab kodanikke, sest nüüd võtavad nad neid vähem meelsasti, seega ostavad nad märgatavalt vähem. See ei tähenda tarbekaupu. See võimaldab teil vähendada Praegusel ajal on turgudel stagnatsioon väärtpaberid, kuna nende ost-müük muutub kahjumlikuks, sest raha pole kuskilt võtta ja laene väljastatakse kõrge intressiga. Selle olukorra tulemuseks on see, et keskpank üritab refinantseerimismäära langetades turgu kuidagi elavdada. Seda liikumist võib nimetada lõputuks, kuna pankade ajaloo jooksul oleme selle näitaja langust ja tõusu korduvalt täheldanud. Saate juba aru, mis on refinantseerimismäär.

Vaatame, millistes meie eluvaldkondades seda kasutatakse. Kui eraisikute hoiuste intress ületab refinantseerimismäära 5%, siis selline tulu maksustatakse. Kui laenulepingus ei ole intressimäära märgitud, määratakse see võrdseks refinantseerimismääraga. Ja muudel juhtudel on see näitaja väga oluline.

Saime aru, mis on refinantseerimismäär ja mis on selle eesmärk. On selge, et tegemist on olulise majandusliku parameetriga, mis mõjutab otseselt iga kodaniku elu.