Mis on marginaal ja marginaaliga kauplemise omadused finantsturgudel. Sularaha ja tagatiskonto Mida tähendab marginaalkauplemine?

Mihhail Adamov

Lugemisaeg: 4 minutit

A A

Marginaaliga kauplemine tähendab kauplemistoiminguid (sularaha või kaubaga), mida tehakse krediidikapitali abil, mille investor saab maaklerilt teatud summa tagatise vastu. See on marginaal, mis laenu tagab. Peamine erinevus tagatislaenamise ja tavalaenamise vahel on saadud summa suurus – see ületab reeglina oluliselt marginaali ehk tagatise summat.

Kuidas marginaallaen toimib

Marginaallaen - See on omamoodi tööriist, mis võimaldab teil suurendada käimasolevate toimingute kasumlikkust. Selle toimimise põhimõte on finantstulemuste suurendamine finantshoobade kasutamise kaudu. Ehk tulu laenatud vahenditega tehtud tehingust? võib olla võrreldamatult kõrgem sellise toimingu kasumlikkusest, milleks kasutati ainult kaupleja isiklikke vahendeid.

Proportsioon väljendatud tagatise ja selleks eraldatud vahendite suhe , nimetatakse võimenduseks. Oletame, et suhe on 1:100? või näidatakse sama väärtust lihtsalt protsendina - 1%. Need arvud tähendavad, et kaupleja saadav kapital on tagatisest 100 korda suurem ehk tagatiseks on vaja summat, mis vastab 1%-le kavandatava tehingu kogumahust. Selle tingimuse korral on võimalik kauplemisoperatsioon lõpule viia.

Marginaalkauplemise tööskeem

Kaupleja avab DC-s kauplemiseks konto. Järgmisena tuleks seda täiendada teatud summaga, millest saab marginaal (tagatis).
Kui kaupleja teeb toimingu, eraldab kauplemiskeskus vajaliku rahasumma ja toiming toimub DC vahenditest.
Seejärel blokeeritakse osa vahenditest kliendikontol, mis võrdub finantsvõimendusega ja sõltub hoiuse summast. Ülejäänud kapital läheb võimalike kahjude katteks.
Kui vabad vahendid on otsa saanud ja sellest tulenevalt puudub kapital kahjumi katmiseks, siis suletakse positsioon sundkorras. Seda tegevust kutsuti Marginaal.

Pärast tehingu sulgemist muutub kättesaadavaks kogu varem blokeeritud kapital.

Näiteks, kontol on 4000 dollarit, DC annab finantsvõimenduse 100:1 (1%). Kui avatakse tehing mahuga 100 tuhat dollarit, ostetakse laenatud vahenditega 100 tuhat USA dollarit; ja üks protsent kulutatud summast blokeeritakse kohe kaupleja kontol. Seega on 1000 dollarit blokeeritud ja 3000 dollarit saab kasutada kahjumi katmiseks. Ja nii edasi, kuni olemasolevad vahendid otsa saavad.

Marginaaliga kauplemise reeglid

Marginaaliga kauplemisel peate avama spetsiaalse marginaalikonto, Margin Account. See on mõnevõrra erinev sellest, kus kasutatakse ainult oma kapitali. Selle avamise käigus saab maakler vastavalt seadusele kaupleja allkirja. Marginaalikontot võib käsitleda maakleriga sõlmitava tavakauplemiskonto lepingu osana või eraldi lepinguna. Marginaalikonto minimaalne sissemakse on tavaliselt 2000 dollarit või rohkem, see on nn minimaalne marginaal, Minimum Margin.

Põhireeglid

Pärast müügi lõpetamist Esiteks on kaetud võlg maaklerfirma ees. Kontol peab alati olema mingi summa või summa ekvivalent, mida nimetatakse Maintenance Marginiks ja mis on omamoodi krediidikindlustus investeeringu väärtuse vähenemise korral.
Laenuteenus on alati tasuline. Seega tuleks lisaks tagatisele arvestada ka laenukapitali kasutamise intresside tasumisega. Protsendi arvutamise skeem on standardne. See sõltub laenusumma suurusest ja selle kasutamise perioodi pikkusest.

Peamised riskid

Iga kauplemine sisaldab riske.

Millised on nende peamised tüübid?

Milline on marginaalkauplemist kasutava laenuvõtja risk? Mida peaksid marginaallaene pakkuvad maaklerid teadma hoiatada potentsiaalset klienti?

Turuliikumiste valesti ennustamine põhjustab oluliselt suuremaid kahjusid kui tavapärane omakapitali kasutav kauplemine.
Vajadus hoida tegelik marginaal üle kriitilise taseme toob kaasa teatud osa varade müügi. See omakorda toob kaasa vajaduse kajastada osadel tehingutel kahjumit ja lisakulusid komisjonitasude maksmisel.
Krediidiraha kasutamise intressisumma ja tehingutelt kogunenud tulumaks (eraisikule) ületavad sageli tehingust saadud tulu.

Hinda seda artiklit -

Marginaalikonto, mis see on? See on küsimus, mida algajad kauplejad sageli küsivad. Marginaalikonto on ettevõtte või eraisiku hoius rahvusvahelisel Forexi börsil, aktsiaturgudel jm teenuseid pakkuvas maaklerfirmas, mis toimib marginaaliga kauplemise tagatisena.

Marginaalikontol on ka teisi nimetusi – deposiit, hoius, finantsvõimendus või, kui eelistate, finantsvõimendus.

Marginaalikonto marginaalikaubanduses – milleks see mõeldud on ja millised on selle omadused?

Nagu te juba aru saate, on marginaaliga kauplemiseks vajalik tagatiskonto. Kohe tekib järgmine küsimus - mis on marginaalkauplemine või nagu neid ka väljendatakse: - Margin trading?

Sisuliselt on marginaalkauplemine spekulatiivsete kauplemisoperatsioonide läbiviimine kaupade või rahaga (valuuta), mis antakse kauplejatele laenuga teatud tagatise (kokkulepitud summa) vastu.

Marginaal erineb tavalisest laenust selle poolest, et kaupmehele laekunud rahasumma (kauba maksumus) reeglina ületab mitu korda tagatise enda otsese summa. Näiteks ei nõua maaklerid tavaliselt kauplejatelt rohkem kui 2 tuhande USA dollari suurust deposiiti, et võimaldada sõlmida müügi- või ostulepinguid näiteks 100 tuhande euro väärtuses USD kohta. See võimalus võimaldab kauplejatel sama kapitaliga tegevusmahtusid suurendada.

Lisaks on marginaalkauplemise läbiviimisel reeglina lubatud müüa laenuks võetud rahalisi vahendeid (kaupu) kavandatava järgneva sarnaste kaupade ostmise ja laenu tagastamisega samas kaubanduslikus vormis. Seda tüüpi toimingut nimetatakse tavaliselt lühikesteks positsioonideks või lühikeseks müügiks (katmata müük).

See mehhanism annab reaalse võimaluse teenida tulu isegi hindade languse korral. Seetõttu on tagatiskonto mistahes instrumentidega kauplemisel börsidel laialt levinud.

Forexi börsil valuutat enda tarbeks ei osteta. Kauplejad saavad kasumit ainult spekulatiivsete tegude kaudu, s.t. teenida raha vahetuskursside muutustega. Sel põhjusel kasutavad nad finantsvõimendust. Mida mõeldakse finantsvõimenduse all kauplemisel?

, (võimendus) on suhe marginaali ja kauplejate poolt selle eest saadud laenatud kapitali vahel. Siin võetakse marginaali suuruse asemel arvesse finantsvõimenduse suurust, mis on koefitsiendi kujul, mis näitab tagatise suuruse ja antud laenuvahendite summa suhet.

Näiteks: marginaalinõuded, mis vastavad 20%-le, on see võimendus 1:5 ja kui samad nõuded on 1%, siis on finantsvõimendus 1:1oo. Sellistel juhtudel saavad kauplejad kauplemiseks 5 ja vastavalt 100 korda rohkem raha, kui on nende tagatishoiuste suurus.

Üldiselt võimaldab marginaalkauplemine turuosalistel kaubelda valuutadega, ilma neid omavahel tegelikult vahetamata. Forexi turul tehakse enamik kauplemistoiminguid täieliku tasaarvelduse tingimusel, samuti ilma varade kaasamiseta. Teisisõnu, kauplejad ostavad valuutat, kuid ei saa seda vara enda käsutusse (sularahas või sularahata). Kuid samal ajal saavad nad kaubavahetuse erinevust, mis tuleneb konkreetse valuuta vahetuskursi muutustest.

Forexiga kauplemiseks sõlmivad kauplejad lepingu edasimüüjatega, kes tagavad nende tehingute sooritamise. Pärast seda on vaja nende edasimüüjate kontodele paigutada kauplemiskapitali suurusele vastav tagatisraha. See on marginaal või tagatis, mis toetab teie tulevasi laene.. Nüüd krediteerib edasimüüja kõik kaupleja tehingud ilma viivituste ja lisatingimusteta.

Marginaalikonto avamisega ei saa te mitte ainult oma kasumit hallata omakapitali suurendades, vaid ka kaitsta end võimalike seda ületavate kahjude riskide eest.

Marginaalikonto – laenu saamise tingimused

Marginaaliga kaubeldes eeldatakse, et tehinguid tehakse varadega, mille kauplejad saavad maakleritelt laenuga. Sellised varad võivad toimida tavalise sularahana või kaubeldavate kaupadena, näiteks futuurilepingud, aktsiad jne. Samas on marginaalilaenul oma spetsiifika.

Reeglina on tagatislaenamisel järgmised tingimused:

— laenu tagatiseks on sularaha või muu otse kontole kantud vara;

— laenu saamine ei nõua eriregistreerimist ega eelnevat kooskõlastust;

— laenatud varad on need, mida saab kasutada tagatistehingute tegemiseks;

— kauplemissessiooni ajal antakse laenu täiesti tasuta.

Enamasti võtavad maaklerid näiteks aktsiatega kauplemisel teatud tasu laenu andmise eest rohkem kui üheks kauplemispäevaks (sessiooniks). Reeglina on see kokkulepitud protsent laenusummast või laenuks antud varade turuväärtusest. Samuti märgime, et marginaalinõude suurus sõltub suuresti kaubeldava vara likviidsusest. Näiteks marginaali suurus varieerub tavaliselt 0,5% ja 2% vahel.

Marginaalikontodel kauplemise omadused

Marginaalikonto ja sellega kauplemine eeldab alati, et kauplejad peavad teatud aja möödudes tegema sama rahasumma jaoks vastupidise toimingu. Kui esmalt oli müük, siis järgmisele peab tingimata järgnema ost ja vastupidi, esimese ostuga eeldatakse tingimata müüki.

Pärast positsiooni avamist (esimest operatsiooni) on kauplejatel reeglina võetud võimalus ostetud kaupa või müügist saadud raha vabalt käsutada. Samuti annavad nad tagatiseks üle osa oma isiklikest vahenditest summas, milles marginaalis kokku lepiti.

Nad jälgivad väga hoolikalt kõiki avatud positsioone ja jälgivad pidevalt kõigi võimalike kahjude suurust. Kui kahjum jõuab kriitilise väärtuseni, näiteks 50% marginaalist, saavad maaklerid kauplejatega ühendust võtta pakkumisega kanda tagatiseks lisaraha. Seda kõnet nimetatakse, mis tähendab sõna-sõnalt "marginaalikõne".

Juhtudel, kui täiendavaid rahalisi vahendeid ei laeku ja kahjum kasvab jätkuvalt, on maakleritel õigus sellised positsioonid enda nimel sunniviisiliselt sulgeda. Pärast positsiooni sulgemist (teine operatsioon) genereeritakse lõpptulemus müügi- ja ostuhinna hetkevahe näol. Lisaks vabastatakse tagatise marginaal, millele lisandub toimingu tulemus. Positiivse tulemuse korral saab kaupleja tagasi suurema summa raha, kui ta pandi.

Maaklerid ei võta saadud laenude eest täiendavaid kohustusi, välja arvatud ette nähtud marginaal. Üldjuhul ei saa maaklerid nõuda täiendavaid rahalisi vahendeid, kui positsioon on suletud tagatise summast suurema kahjumiga.

Sellised olukorrad võivad tekkida uue kauplemispäeva avanemisel, mil kauplemine algab eelmise päevaga võrreldes suure noteeringuvahega. Sellistel juhtudel lasub kõik kahju tekkimise riskid ainult maakleril. See on peamine erinevus marginaaliga kauplemise ja tavapäraste laenudega kauplemise vahel.

Mis on marginaalkauplemine, millised on selle võimalused ja riskid?

Marginaaliga kauplemine. Mis see lihtsate sõnadega on?

Börsil uustulnukatel tekib väärtpaberitega kaubeldes sageli arusaamatus karuliste tehingute olemusest.Tõepoolest, kui bullish mäng on loogiline - osteti odavamalt, müüdi kallimalt, saadi hinnavahest tulu -, siis karuliste tehingutega on asi veidi keerulisem.

Lihtsaim variant on pakkuda olemasolev vara müügiks selle praeguse hinnaga ja osta see tagasi, kui hind hakkab langema. Selle tulemusena jääb investor väärtpaberite omanikuks, lisaks saab ta intresside erinevusest täiendavat tulu. Selliseid lühikesi tehinguid nimetatakse investorite seas lühikeseks tehinguks. Seevastu tururallil sõitmist nimetatakse "pikaks minekuks".

Lühike positsioon sai selle nime, kuna hinnalangus on objektiivselt piiratud – vara ei maksa kunagi alla nulli. Kuid väärtusel pole ülempiiri ja vara võib kallineda päris kaua.

Seda lühikeste ja pikkade positsioonide võimaluste “ebavõrdsust” kompenseeris tänapäeval börsil levinud marginaalkauplemise põhimõte.

Marginaaliga kauplemine - spekulatiivse iseloomuga kauplemisoperatsioon, milleks kasutatakse maakleri tagatiseks antud raha või vara

Tegemist on omamoodi laenuga, mille eripäraks on see, et tagatise summa on kordades väiksem kasutamiseks ettenähtud vahenditest (alates 2%). Kõik see võimaldab kauplejal muutumatu kapitaliga oluliselt suurendada varaostude mahtu.

Marginaaliga kauplemine on oma olemuselt spekulatiivne: kauplemisosalised ei ole huvitatud varast endast, vaid ainult võimalusest hinnakõikumistest kasu saada.

Samuti eeldatakse, et kaupleja sooritab mõne aja möödudes tehingust vastupidise toimingu. Kui vara osteti, kuulub see kohustuslikule müügile. Seega, olles sooritanud esimese toimingu (positsiooni avamine), ei saa kaupleja õigust ostetud vara vabalt käsutada, vaid on kohustatud positsiooni sulgema.

Marginaaliga kauplemine. Mis on maakleri roll?

Mis puutub maaklerisse, siis tema jaoks on marginaalilaen üks lisatulu saamise viise koos tehingute tegemise vahendustasudega. Mis puudutab finantsvõimenduse limiite: see punkt on osaliselt reguleeritud seadusega, kuid konkreetse summa arvutab maakler individuaalselt, lähtudes kliendi kapitali suurusest, hetkeolukorrast turul ja arvestades hetkeriske.

Maakler peab arvestama, et finantsvõimenduse abil positsioone avav kaupleja ei pruugi aimata trendi suunda ja kaotada mitte ainult oma raha, vaid ka krediiti.

Olukorras, kus investori investeeritud vahendid on ammendunud, võib maakler kas paluda kliendil kontot uuesti täiendada või otsustada iseseisvalt positsioonid sulgeda, et mitte kahjumit kanda.

Maakleri kõnet kliendile nimetatakse sel juhul margin calliks. Inglise keelest tõlgitud – “margin call”.

Mis on lisatagatis

Nimetatakse need vahendid, mis olid algselt investori kontol reserveeritud esialgne varu. Kaupleja kontojääk koosneb tema isiklikust kapitalist ja algmarginaalist.

Kui turutingimused muutuvad ebasoodsaks, siis kontojääk väheneb ja kontol ei ole piisavalt vahendeid jooksvate positsioonide avamiseks. Seejärel teavitab maakler klienti võimalikest kahjudest, kasutades margin calli

Põhimõtteliselt võib investor lisatagatise nõudeid puudutavaid sõnumeid ignoreerida, lootes turu sentimenti enda jaoks positiivses suunas muutumisele. Kui aga kliendi kontolt raha otsa saab, on maakleril õigus ülemäära kahjumlik tehing jõuga sulgeda.

Sellisesse olukorda sattumise vältimiseks peab investor jälgima turuolukorda ja kontrollima kontojääki, et seda vajadusel õigeaegselt täiendada. Ja ka maakleri sõnumitele koheselt vastama.

Kui aga positsioon on suletud, fikseerib maakler tehingu finantstulemuse (ostu ja müügi vahe) ning lisab vabanenud tagatise (marginaali).

Kui tehingu tulemus on positiivne, tagastab investor oma hoiuse ja saab lisakasumit. Negatiivse stsenaariumi korral arvestatakse kahjum marginaalist maha

Maakler ei saa nõuda kliendilt lisaraha ka juhul, kui tehing suleti deposiiti ületava kahjumiga

Sarnane olukord tekib sageli kauplemispäeva alguses, kui intressimäärad järsku järsult muutuvad. See lisarisk lasub maakleril ja see on peamine erinevus marginaaliga kauplemise ja traditsioonilise laenuandmise vahel. Teisalt ei saa kaupleja tehingu tulemusena vara omandiõigust (või selleks on vaja tagatislepingut).

Kuigi ausalt öeldes märgime, et spekulatiivse iseloomuga tehingu tegemisel ei ole kaupleja huvitatud vara omamisest, vaid ainult võimalusest sellega raha teenida.

Marginaaltehingute tunnused

Mitte kõik börsil kaubeldavad varad ei ole marginaaliga kauplemiseks kõlblikud. Krediidiga müümiseks peavad väärtpaberid olema likviidsed.
Laenu tagatiseks võib olla mitte ainult raha, vaid ka investori kontole paigutatud vara.
Paljudes riikides on marginaalid fikseeritud seadusandlikul tasemel (tavaliselt 20–50% aktsiaturul).
Kriisiolukorras võib regulaator tagatistehinguid piirata.

Mis selle mõte siis on? tagatistehingute eelised Sest investor:

Kauplejal on tehingute tegemiseks juurdepääs suurele summale, mis ületab oluliselt tema enda kapitali.
Raha on võimalik teenida mitte ainult turu kasvuga, vaid ka langusega.

Maakleri eelised:

Lisakasum tagatislaenu intressidest.
Mida suurem on kliendi kasum, seda suurem on vahendustasu.

Marginaaliga kauplemine on aga riskantne äri. Kui investor aimab turu suunda, võib ta lühikese ajaga märkimisväärset kasumit teenida. Kui aga tema arvutused valeks osutuvad, võite sama kiiresti kahjumisse jääda ja mõne sekundiga kogu oma kapitalist ilma jääda.

Majandusterminid on sageli mitmetähenduslikud ja segased. Nendes sisalduv tähendus on intuitiivne, kuid harva õnnestub kellelgi seda ilma eelneva ettevalmistuseta avalikult kättesaadavate sõnadega lahti seletada. Kuid sellest reeglist on erandeid. Juhtub, et termin on tuttav, kuid põhjalikul uurimisel selgub, et absoluutselt kõik selle tähendused on teada ainult kitsale spetsialistide ringile.

Kõik on kuulnud, kuid vähesed teavad

Võtame näiteks termini "marginaal". Sõna on lihtne ja võib öelda, et tavaline. Väga sageli esineb see nende inimeste kõnes, kes on majandus- või aktsiakauplemisest kaugel.

Enamik usub, et marginaal on erinevus sarnaste näitajate vahel. Igapäevases suhtluses kasutatakse seda sõna kauplemise kasumi arutamise protsessis.

Vähesed inimesed teavad absoluutselt kõiki selle üsna laia mõiste tähendusi.

Kaasaegne inimene peab aga mõistma selle termini kõiki tähendusi, et ootamatul hetkel "mitte kaotada nägu".

Marginaal majanduses

Majandusteooria ütleb, et marginaal on vahe toote hinna ja selle maksumuse vahel. Teisisõnu peegeldab see, kui tõhusalt aitab ettevõtte tegevus tulu muutuda kasumiks.

Marginaal on suhteline näitaja, seda väljendatakse protsentides.

Marginaal=kasum/tulu*100.

Valem on üsna lihtne, kuid selleks, et termini uurimise alguses mitte segadusse sattuda, kaalume lihtsat näidet. Ettevõte töötab 30% marginaaliga, mis tähendab, et igast teenitud rublast moodustab 30 kopikat puhaskasumit ja ülejäänud 70 kopikat on kulu.

Brutomarginaal

Ettevõtte kasumlikkuse analüüsimisel on läbiviidud tegevuse tulemuse peamiseks näitajaks brutomarginaal. Selle arvutamise valem on aruandeperioodi toodete müügitulu ja nende toodete tootmise muutuvkulude vahe.

Brutomarginaali tase üksi ei võimalda ettevõtte finantsseisundit täielikult hinnata. Samuti on tema abiga võimatu tema tegevuse üksikuid aspekte täielikult analüüsida. See on analüütiline näitaja. See näitab, kui edukas on ettevõte tervikuna. on loodud ettevõtte töötajate tööjõu kaudu, mis kulutatakse toodete tootmisele või teenuste osutamisele.

Väärib märkimist veel üks nüanss, mida tuleb sellise näitaja nagu "brutomarginaal" arvutamisel arvesse võtta. Valemis võib arvesse võtta ka ettevõtte põhitegevusest väljaspool olevaid tulusid. Nende hulka kuuluvad saada- ja võlgnevuste mahakandmine, mittetööstuslike teenuste osutamine, eluaseme- ja kommunaalteenustest saadav tulu jne.

Analüütiku jaoks on äärmiselt oluline brutomarginaali korrektne arvutamine, kuna sellest näitajast moodustuvad ettevõtted ja seejärel arendusfondid.

Majandusanalüüsis on veel üks brutomarginaaliga sarnane mõiste, seda nimetatakse "kasumimarginaaliks" ja see näitab müügi kasumlikkust. See tähendab kasumi osa kogutulust.

Pangad ja marginaal

Panga kasum ja selle allikad näitavad mitmeid näitajaid. Selliste asutuste töö analüüsimiseks on tavaks arvutada kuni neli erinevat marginaalivõimalust:

Krediidimarginaal on otseselt seotud laenulepingute alusel tehtava tööga ja seda määratletakse kui vahet dokumendis märgitud summa ja tegelikult väljastatud summa vahel.

Panga marginaal arvutatakse laenude ja hoiuste intressimäärade vahena.

Puhas intressimarginaal on panganduse tulemuslikkuse põhinäitaja. Selle arvutamise valem näeb välja kõikide toimingute vahendustasu tulude ja kulude vahe suhe panga kõikidesse varadesse. Puhasmarginaali saab arvutada kõigi panga varade või ainult hetkel töötavate varade põhjal.

Garantiimarginaal on vahe tagatisvara hinnangulise väärtuse ja laenusaajale väljastatud summa vahel.

Sellised erinevad tähendused

Loomulikult ei meeldi majandusteadusele lahknevused, kuid mõiste "marginaal" tähenduse mõistmisel see juhtub. Muidugi on sama osariigi territooriumil kõik üksteisega täiesti kooskõlas. Vene arusaam terminist “marginaal” kaubanduses erineb aga Euroopa omast. Välismaiste analüütikute aruannetes esindab see toote müügist saadava kasumi ja selle müügihinna suhet. Sel juhul väljendatakse marginaali protsentides. Seda väärtust kasutatakse ettevõtte kauplemistegevuse tõhususe suhteliseks hindamiseks. Väärib märkimist, et eurooplaste suhtumine marginaalide arvutamisse on täielikult kooskõlas ülalkirjeldatud majandusteooria alustega.

Venemaal mõistetakse seda terminit puhaskasumi all. See tähendab, et arvutuste tegemisel asendavad nad lihtsalt ühe termini teisega. Enamasti on meie kaasmaalaste jaoks marginaal toote müügitulu ja selle tootmise (ostmise), tarnimise ja müügi üldkulude vahe. Seda väljendatakse rublades või muus arveldamiseks sobivas valuutas. Võib lisada, et professionaalide suhtumine marginaali ei erine kuigi palju termini igapäevaelus kasutamise põhimõttest.

Kuidas marginaal erineb kauplemise marginaalist?

Mõiste "marginaal" kohta on palju levinud väärarusaamu. Mõnda neist on juba kirjeldatud, kuid kõige levinumat pole me veel puudutanud.

Kõige sagedamini aetakse marginaali indikaator segi kauplemismarginaaliga. Nende vahel on väga lihtne vahet teha. Juurdehindlus on kasumi ja kulude suhe. Marginaali arvutamise kohta oleme juba eespool kirjutanud.

Selge näide aitab hajutada kõik tekkida võivad kahtlused.

Oletame, et ettevõte ostis toote 100 rubla eest ja müüs selle 150 rubla eest.

Arvutame kaubandusliku marginaali: (150-100)/100=0,5. Arvestus näitas, et juurdehindlus on 50% kauba maksumusest. Marginaali puhul näevad arvutused välja järgmised: (150-100)/150=0,33. Arvestus näitas marginaaliks 33,3%.

Näitajate korrektne analüüs

Professionaalse analüütiku jaoks on väga oluline mitte ainult osata näitajat arvutada, vaid ka anda sellele pädev tõlgendus. See on raske töö, mis nõuab
suurepärane kogemus.

Miks see nii oluline on?

Finantsnäitajad on üsna tinglikud. Neid mõjutavad hindamismeetodid, arvestuspõhimõtted, ettevõtte tegutsemistingimused, valuuta ostujõu muutused jne. Seetõttu ei saa saadud arvutustulemust kohe tõlgendada kui "halba" või "hea". Alati tuleks teha täiendav analüüs.

Marginaalid aktsiaturgudel

Vahetusmarginaal on väga spetsiifiline näitaja. Maaklerite ja kauplejate professionaalses slängis ei tähenda see sugugi kasumit, nagu juhtus kõigil eelpool kirjeldatud juhtudel. Marginaalist saab aktsiaturgudel tehingute tegemisel omamoodi tagatis ja sellise kauplemise teenust nimetatakse marginaalikaubanduseks.

Marginaaliga kauplemise põhimõte on järgmine: tehingut tehes ei maksa investor kogu lepingusummat täies mahus, ta kasutab oma maaklerit ning tema enda kontolt debiteeritakse vaid väike sissemakse. Kui investori tehtud toimingu tulemus on negatiivne, kaetakse kahju tagatisraha arvelt. Ja vastupidises olukorras kantakse kasum samale hoiusele.

Marginaaltehingud annavad võimaluse mitte ainult oste sooritada maaklerilt laenatud vahenditega. Klient võib müüa ka laenatud väärtpabereid. Sel juhul tuleb võlg tagasi maksta samade väärtpaberitega, kuid nende ost tehakse veidi hiljem.

Iga maakler annab oma investoritele õiguse teha iseseisvalt marginaaltehinguid. Ta võib igal ajal keelduda sellise teenuse osutamisest.

Marginaaliga kauplemise eelised

Marginitehingutes osaledes saavad investorid mitmeid eeliseid:

Võimalus kaubelda finantsturgudel ilma, et teie kontol oleks piisavalt suuri summasid. See muudab marginaalikaubanduse väga tulusaks äriks. Operatsioonidel osaledes ei tasu aga unustada, et ka riskitase pole väike.
Võimalus saada, kui aktsiate turuväärtus langeb (juhul, kui klient laenab väärtpabereid maaklerilt).
Erinevate valuutadega kauplemiseks ei pea teie hoiul olema raha nendes valuutades.

Riskide juhtimine

Et minimeerida riski tagatistehingute tegemisel, määrab maakler igale oma investorile tagatissumma ja tagatistaseme. Igal konkreetsel juhul tehakse arvutus individuaalselt. Näiteks kui pärast tehingut on investori kontol negatiivne saldo, määratakse marginaalitase järgmise valemiga:

UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), kus:

DK – investori hoiustatud vahendid;

CA - maakleri poolt tagatiseks aktsepteeritud aktsiate ja muude investori väärtpaberite väärtus;

ZI on investori võlg maakleri ees laenu eest.

Uurimist on võimalik läbi viia ainult juhul, kui marginaali tase on vähemalt 50% ja kui kliendiga sõlmitud lepingus ei ole sätestatud teisiti. Üldreeglite kohaselt ei saa maakler teha tehinguid, mis toovad kaasa marginaalitaseme languse alla kehtestatud limiidi.

Lisaks sellele nõudele esitatakse aktsiaturgudel tagatistehingute tegemiseks mitmeid tingimusi, mis on mõeldud maakleri ja investori suhete tõhustamiseks ja kindlustamiseks. Arutatakse kahju maksimaalset suurust, võlgade tagasimaksmise tähtaegu, lepingu muutmise tingimusi ja palju muud.

Mõiste "marginaal" kogu mitmekesisust on lühikese aja jooksul üsna raske mõista. Kahjuks on võimatu ühes artiklis rääkida kõigist selle rakendusvaldkondadest. Ülaltoodud arutelud näitavad ainult selle kasutamise põhipunkte.

Marginaali konto

Marginaalikonto – Marginaali vahenduskonto, mis võimaldab klientidel osta väärtpabereid maaklerilt raha laenates. Marginaalikonto laen on tagatud aktsiatega. Kui aktsia hind oluliselt langeb, peab kontoomanik kas lisama sularaha või müüma mõned aktsiad.

Inglise keeles: Marginaali konto

Vaata ka: Maaklerkontod Marginaaltehingud

Finami finantssõnastik.

Marginaali konto

Konto maaklerfirmas, mis võimaldab kliendil raha laenata väärtpaberite vastu, mida ta ostab või kontole hoiustab.

Pangandus- ja finantsterminite terminoloogiline sõnastik. 2011 .

Vaadake, mis on "marginaalikonto" teistes sõnaraamatutes:

Marginaalvahenduskonto, mis võimaldab klientidel osta väärtpabereid maaklerilt raha laenates. Marginaalikonto laen on tagatud aktsiatega. Kui aktsia hind oluliselt langeb, peab konto omanik kas lisama... ... Äriterminite sõnastik

Marginaali konto- (aktsiaspekulantide konto marginaalimaakleri juures) Finantsvõimendusega konto, millelt saab aktsiaid osta sularaha ja krediidi kombinatsiooni kasutades. Marginaalikonto laen on tagatud aktsiatega. Kui aktsia hind... Investeerimissõnaraamat

Marginaali konto- (MAKTRIKONTO) investori konto maaklerfirmas, mille kaudu ostetakse aktsiaid maaklerlaenu või maaklerilt laenatud aktsiate müügi arvel... Finantssõnastik

Marginaalikonto ülemäärase sissemaksega- (ÜLEMARGINEERITUD KONTO (või PIIRATAMATA KONTO)) tagatiskonto, mille summa ületab minimaalse tagatisraha nõude... Finantssõnastik

Ostmine marginaalkonto kaudu- (MAKTRILINE OST) väärtpaberite ost maaklerlaenu abil ... Finantssõnastik

Madala marginaaliga konto- (ALAMARGINEERITUD KONTO) – tagatiskonto, mille hoiuse summa on langenud alla konto teenindamiseks vajaliku taseme... Finantssõnastik

Piiratud konto- (PIIRATUD KONTO) tagatiskonto, mille summa on langenud alla algse kohustusliku reservi nõude, kuid jääb suuremaks konto pidamiseks vajalikust... Finantssõnastik

Maakler- (Maakler) Maakler on vahendaja, kes hõlbustab tehinguid huvitatud isikute vahel Kutsemaakler: maaklertegevuse liigid, börsimaakler, kindlustusmaakler, krediidimaakler, maaklertegevus Sisu... ... Investorite entsüklopeedia

Marginaal- (Marge) Marginaali määratlus, tagatise liigid, marginaali teabe arvutamise valem marginaali määratluse kohta, marginaali liigid, bruto- ja futuurimarginaal. marginaali arvutamise valem Sisukord Mõiste Garantiimarginaali definitsioon Maintenance Margin… … Investorite entsüklopeedia

VÄÄRTPABERITE OST TAGATISHOIDUSEGA- MARGIN OST See on väärtpaberite soetamise meetod, mille puhul ostja maksab ainult osa nende hinnast ja maakler maksab ülejäänud osa, võttes sellelt summalt kliendilt intressi, kuni viimane kas väärtpaberid müüb või võla tasub, ja nad...... Panganduse ja rahanduse entsüklopeedia