Mi a refinanszírozási kamat egyszerű. Refinanszírozási kamatláb – mi az egyszerű szavakkal? Miért nem kölcsönöz az állami központi bank közvetlenül az embereknek?

Már a névből is kitűnik, hogy az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási kamatlába a kölcsönök kamata, amelyet a Központi Bank a refinanszírozás sorrendjében nyújt a kereskedelmi banki szervezeteknek. pontjában foglaltak szerint Az „Orosz Föderáció Központi Bankjáról (Oroszországi Bank)” szóló, 2002. július 10-i 86-FZ szövetségi törvény 40. cikke értelmében a „refinanszírozás” kifejezést a Központi Bank által hazai hitelintézeteknek nyújtott hitelként kell értelmezni.

A banki gyakorlatban a refinanszírozás az újonnan felvett hitel terhére történő hitelalap visszatérítésének eljárása. Ebben az esetben különböző célokat lehet elérni:

• A hitelfelvevő költségeinek csökkenése az új hitel nyújtásának kedvezőbb feltételei (például alacsonyabb kamat) miatt. Ugyanakkor a kereskedelmi bankok lehetőséget kapnak a hitelek kamatának módosítására;
• A kölcsön futamidejének meghosszabbítása új hitel megszerzésével - az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott hitelalapok további forrásokat jelentenek, amelyeket a kereskedelmi bankok magánszemélyek és jogi személyek hitelezésére használnak fel.

Hogyan alakul ki

Úgy gondolják, hogy a refinanszírozási ráta a piaci folyamatok hatására alakul ki. Pontosabban a jegybank legaktívabb műveletei. Az oroszországi kereskedelmi bankokkal való interakció során használják. Más szóval, az árfolyam egyfajta „szerződéses” mechanizmus, amely segít feltárni a pénz átlagos értékét. Nyilvánvaló, hogy egy ilyen mechanizmust elsősorban fiskális célokra alkalmaznak.

Lényegében a refinanszírozási kamatláb az Orosz Föderáció területén működő legalacsonyabb hitelkamatláb. A méret meghatározásának kizárólagos joga a Központi Bankot illeti. A tét összegének kiszámításához használja képlet a refinanszírozási kamatláb kiszámításához, valamint azokat a szabályokat, amelyeket a konkrét refinanszírozási ráta meghatározásakor figyelembe kell venni. Először is, mérete nem lehet alacsonyabb az infláció szintjénél. Ellenkező esetben az év végén a jegybank deficites lesz. Másodszor, egy olyan helyzetben, amikor az ország fizetési mérlegében többlet van, a refinanszírozási ráta nagysága is nő. Ennek megfelelően a fizetési mérleg hiánya annak értékének csökkenéséhez vezet. Így az Orosz Föderáció Központi Bankja szabályozza (fenntartja) a belső makrogazdasági egyensúlyt.

A fentiek alapján elmondhatjuk, hogy a központi banki kamatláb egy olyan eszköz, amelyen keresztül az Orosz Föderáció Központi Bankjának lehetősége van befolyásolni a kereskedelmi bankok által az ügyfeleknek kínált betétek és hitelek kamatlábait. Következésképpen, jelenlegi refinanszírozási kamatláb- ez az a mutató, amelyre elsősorban a hazai pénzügyi szervezetek vezérelnek kamatpolitikájuk kialakítása során. Apropó, ma 8%(hatályos 2011. december 26-tól a Bank of Russia 2011. december 23-i 2758-U számú „A Bank of Russia refinanszírozási kamatláb összegéről” szóló rendelete alapján).

Ugyanakkor nem lehet figyelmen kívül hagyni a jegybanki kamatláb nagyságának változásának az oroszok pénzügyi helyzetére gyakorolt ​​hatását. A kamatláb csökkentése esetén a banki hitelfelvevők részesülnek. Másrészt a betétesek vesztesége abban rejlik, hogy megfosztják őket a bankbetétek elhelyezéséből származó nyereség egy bizonyos részétől. A kamatláb mértékének bármilyen változása biztos jele annak, hogy a hitelek és betétek kamatai a közeljövőben felülvizsgálatra kerülhetnek. Ezt támasztja alá a bankok különböző időszakokban tapasztalható magatartásának és programjaik ennek megfelelő változásainak elemzése.

Adott esetben

A refinanszírozási kamatláb alkalmazásának legszembetűnőbb példái a következők:

• Betételhelyezés eredményeként kapott jövedelem adóztatása;
• A munkáltató felelősségének kiszámítása a vállalkozás alkalmazottainak fizetési késedelme esetén;
• Az adó- vagy illetékfizetési kötelezettségek teljesítésének késedelme esetén felmerülő büntető kamat összegének kiszámítása.

2016. június 14., 08:14 5133 0

Az Oroszországi Központi Bank arzenáljában számos eszköz található, amelyek lehetővé teszik az ország gazdasági helyzetének szabályozását. A kulcs a refinanszírozási kamat volt és az is marad.

Ez a mutató határozza meg az infláció mértékét, valamint a kereskedelmi pénzügyi és hitelintézetek munkáját. A szakértők és elemzők a szóban forgó eszközt a banki kamat diszkontráta néven ismerik.

A refinanszírozási kamatláb az a kamatláb, amelyen az Orosz Föderáció Központi Bankja kölcsönt ad ki a kereskedelmi bankoknak. Ezt a mutatót százalékban fejezik ki éves alapon. Van egy egyszerű minta. Minél magasabb a refinanszírozási kamat, annál magasabb százalékot számítanak fel a kereskedelmi bankok az ügyfeleknek nyújtott hitelek után.

Ezenkívül 2016 elején az Orosz Föderáció kormánya úgy döntött, hogy változtatásokat eszközölt a Központi Bank működési folyamatában. Azóta a vizsgált mutatót az orosz jegybank irányadó kamatlábával azonosítják. Így most a refinanszírozási ráta értéke nincs külön meghatározva. Ezt felváltotta az irányadó ráta értéke.

Ugyanakkor a szakmai vitákban a finanszírozók továbbra is mindhárom fogalmat használják.

A banki kamat diszkontráta a mai napig évi 7,75%.

Szabályozási jellemzők

A refinanszírozási kamatláb kiigazítása az Orosz Föderáció Központi Bankjának erős karja, amely lehetővé teszi számára az országban működő kereskedelmi bankok tevékenységének ellenőrzését.

A pénzügyi és hitelintézetek befolyásolásának 2 módja van.

• Az Orosz Föderáció Központi Bankja csökkentette az irányadó kamatot. Ilyen helyzetben a kereskedelmi banknak nincs más dolga, mint saját tartalékait növelni. Ez az Orosz Föderáció Központi Bankjától származó kölcsönök költségeinek minimalizálásával történik. Az érme hátoldala az ügyfelekkel folytatott tranzakciók számának növekedése.
• Az Orosz Föderáció Központi Bankja emeli az alapkamatot. A szabályozó ilyen intézkedései az ellenkező hatást váltják ki. A refinanszírozási kamatláb növekedése a pénzügyi és hitelintézetek tartalékainak csökkenéséhez vezet. Csökkennek az ügyfelekkel végzett műveletek összegei.

Így a refinanszírozási kamatláb korrekciója erőteljesen hat a nemzetgazdaságra. Ez nemcsak a bankokat érinti, hanem az üzleti élet képviselőit és az egyszerű állampolgárokat is. E tekintetben a figyelembe vett makrogazdasági mutató megváltoztatására vonatkozó minden döntést a lehetséges következmények átgondolt elemzése után hozzák meg.

Kapcsolat az inflációval

A refinanszírozási kamatláb változásának többirányú hatása van. A vizsgált eszköz kiigazítása különösen az ország inflációjának szintjét érinti. És ez a mutató közvetlenül érinti minden ember és vállalat érdekeit.

Az Orosz Föderáció Központi Bankja 2017–2018-ra az infláció mértékének évi 4–4,5 százalékos tartományban tartásaként fogalmazta meg fő feladatát. A szabályozó elemzői arra számítanak, hogy ilyen lépésekkel stabilizálják az oroszországi pénzügyi helyzetet, és fenntartható gazdasági növekedést érnek el.

A logika itt egyszerű. A kereskedelmi bankok irányadó kamatának emelése az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapható pénzköltség növekedését jelenti. A pénzügyi és hitelintézetek szokásos reakciója a hitelek kamatának emelése. Az ilyen helyzetben lévő vállalatok és magánszemélyek kevesebbet költenek és fektetnek be. A pénz meg van mentve. Csökken az áruk és szolgáltatások iránti kereslet. Ennek eredményeként az infláció csökken.

A kereskedelmi bankok irányadó kamatának csökkentése az Orosz Föderáció Központi Bankjától kapott olcsóbb forrásokat jelenti. A hitelek kamatai csökkennek. Magán- és jogi személyek aktívan fektetnek be. Az áruk és szolgáltatások iránti kereslet nő. Az infláció növekszik.

Hogyan hat a betétekre

Az egyszerű polgárokat nem érdeklik a jegybank monetáris politikájának finomságai. Sokkal jobban érdekli őket az a lehetőség, hogy magas kamattal lehet betétet nyitni pénzügyi és hitelintézetekben.

A refinanszírozási ráta természetesen befolyásolja a betétek jövedelmezőségét. A bankok sok tekintetben a vizsgált mutató jelenlegi szintjének túszaivá válnak. A pénzügyi és hitelintézetek az állami monetáris politika szabályozója által bevezetett szabályok szerint játszanak.

A meglévő minta egyszerű. Ha az Orosz Föderáció Központi Bankja csökkenti az alapkamatot, akkor a betétek jövedelmezősége is csökken. És fordítva. A figyelembe vett makrogazdasági mutató szintjének emelkedésével a javasolt betétek kamata nő.

Ez meztelen közgazdasági elmélet. Amint azt a gyakorlat mutatja, a bankok nem mindig igyekeznek gyorsan reagálni az irányadó kamatláb változásaira. Mindenesetre, amikor a betétek hozamának növeléséről van szó.

Számítási szabályok

Nincs értelme a refinanszírozási ráta önálló kiszámításának. Az a tény, hogy a méretét számos változó határozza meg, és összetett képlet segítségével számítják ki. Ráadásul ennek semmi gyakorlati értelme nincs.

Ha meg kell tudnia a kérdéses mutató aktuális értékét, csak keresse fel az Orosz Központi Bank webhelyét. Ehhez nem javasoljuk más, harmadik féltől származó források használatát.

Mi hat rá

Ne feledje, hogy az alapkamat soha nem változik spontán módon. Korábban elemzők és pénzügyi szakértők százai elemzik az ország jelenlegi gazdasági helyzetét. Több ezer tényezőt vesznek figyelembe. Természetesen vannak köztük meghatározóak. Nézzük meg őket részletesebben.

Jelenlegi infláció

A figyelmes emberek észrevették, hogy a sajtóközleményekben ez a két mutató gyakran elválaszthatatlanul együtt jár. Ha eleinte a híradó a refinanszírozási rátáról beszélt, akkor hamarosan az inflációról is hallani fog. És fordítva.

Ugyanakkor fontos figyelembe venni, hogy a jegybank nem nullára vagy negatív értékre tűzi ki az inflációs mutatók csökkentését. Ráadásul a pénz fokozatos leértékelődése természetes pénzügyi folyamat, amely pozitív hatással van az ország gazdaságára. A deflációt a szakértők általában károsnak tartják.

Gazdasági aktivitás

A jegybank folyamatosan figyelemmel kíséri az országban zajló folyamatokat. Fontos mutató a vállalkozások és a lakosság gazdasági aktivitásának szintje. Amikor csökkenni kezd, és eléri a veszélyes szintet, a Központi Bank úgy dönt, hogy csökkenti az irányadó rátát.

A szabályozó ilyen politikájának eredménye a polgárok és üzleti szervezetek számára rendelkezésre álló források növekedése. Növekszik a beruházási aktivitás. Új üzletek nyílnak. Az áruk, munkák és szolgáltatások iránti kereslet nő. A gazdaság él.

A lényeg az, hogy ismerjük a mértéket. Ellenkező esetben a hiperinfláció problémája lesz. A pénz ilyen gyors leértékelődése gazdasági válságot fog kiváltani.

Pénzügyi és hitelfeltételek

A készpénz korlátozott erőforrás a lakosság és a vállalatok számára. Ha a gazdálkodó szervezetek nem rendelkeznek elegendő pénzügyi forrással, kereskedelmi bankokhoz fordulnak hitelért. Túl drága pénzt azonban senki sem fog felhasználni. Egyszerűen fogalmazva, a hitelek akkor népszerűek, ha a kamata nem túl magas.

A jegybank figyelemmel kíséri az aktuális pénzügyi helyzetet és a források rendelkezésre állását. Ha a helyzet nem kedvező, akkor döntés születik az irányadó ráta csökkentéséről. És fordítva. Ha túl sok pénz van a gazdaságban, a szabályozó az ellenkezőjét teszi.

Inflációs kockázatok

A jegybank kénytelen az arany középutat keresni politikájában. Az a hosszú időszak, amely alatt a refinanszírozási kamatláb változatlan marad, általában negatívan befolyásolja az ország pénzügyi helyzetét.

Amint az infláció felgyorsulásának kockázata túl nagy, a szabályozó megfelelő intézkedéseket tesz. A refinanszírozási ráta az az eszköz, amely rövid időn belül a kívánt változásokhoz vezethet.

További funkciók

Bármely makrogazdasági mutató számos folyamatra hatással van. Ha a refinanszírozási kamatról beszélünk, ez az állítás még inkább igaz. Az a tény, hogy az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve és számos más szabályozás számos további módot talált a szóban forgó érték használatára.

• Az adótörvény előírja ennek a mutatónak a használatát a bírságok és szankciók összegének kiszámításakor az adó vagy illeték megfizetésére megállapított eljárás be nem tartása esetén.
• A refinanszírozási kamatlábat akkor is alkalmazzák, ha kölcsönvett források felhasználásáról van szó olyan megállapodás alapján, amely nem határoz meg kamatlábat.
• A társaság alkalmazottai fizetésének késedelmes kifizetése felelősséggel jár. Az áldozatoknak járó kártérítés összegét a kérdéses mutató segítségével számítják ki.
• Ha az állam segítséget kíván nyújtani a vállalkozóknak, akkor külön programot fogadnak el. Az ösztönző összege a Refinanszírozási ráta alapján kerül kiszámításra.

Összegezve megállapíthatjuk, hogy az ismertetett makrogazdasági eszköz használata sokrétű. Ugyanakkor meg kell jegyezni a rendszerességet. Az irányadó ráta csökkentése serkenti a gazdaságot, míg emelése éppen ellenkezőleg, lassítja.

Életünk során mindannyian szembesülünk pénzügyi problémákkal és azok megoldási módjaival. Néha ehhez bizonyos összegű kölcsön felvételére van szükség. Néha felmerül a kérdés: miért ilyen magas kamatok? Sok függ a refinanszírozási kamattól. Mi ez és miért van rá szükség? Próbáljuk meg kitalálni.

Mi a refinanszírozási kamatláb?

Tehát, ha pénzfelvételről van szó, vegye fel a kapcsolatot egy kereskedelmi vagy állami bankkal. Az összes feltétel elolvasása és a szerződés teljesítése után bizonyos százalékban anyagi összeg kerül kiadásra. Honnan van a banknak ekkora forrása? Bármely pénzügyi szervezet kölcsönözhet pénzt az Orosz Föderáció Központi Bankjától. A refinanszírozási kamatláb az a százalékos éves alapon mért százalék, amellyel a Központi Bank hitelt ad ki minden kereskedelmi banknak és egyéb szervezetnek.

Hogyan magyarázható ez egy egyszerű példával? Tegyük fel, hogy egy pénzintézetnek nincs elegendő anyagi forrása, mint a lakossági betétekből. A szükséges források megszerzése érdekében a szervezet nem fordul olyan versenytársakhoz, akik ugyanolyan magas kamatláb mellett biztosítják a finanszírozást. Költségei csökkentése érdekében a bank meghatározott pénzösszegre kölcsönszerződést köt a Központi Bankkal. Egy ilyen tranzakció a legjövedelmezőbb, mert a refinanszírozási ráta - a hitel kibocsátásának kamata - 8-10%. A számlázási időszak (1 év) letelte után a hitelfelvevő vállalja, hogy a neki biztosított tőkét a felhalmozott díjjal együtt visszafizeti.

Ez idő alatt a szervezet a kapott pénzeszközöket különféle pénzügyletek lebonyolítására és magas kamatozású hitelek kibocsátására használja fel. Például, ha a jegybank diszkontráta 10% volt, akkor az ügyfeleknél 19-25%. Az így keletkező különbözet ​​nyereséget hoz annak a pénzintézetnek, amellyel együtt dolgozik.

Fontos: minél magasabb az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási aránya, annál magasabb a lakosság betéti és hitelkifizetéseinek kamata.

A jegybank egyik feladata az egész ország bankrendszerének fejlesztése. Ennek köszönhetően a pénzintézetek saját maguk számára kedvező feltételekkel kapnak tőkét kívülről. A rendelkezésükre álló bevétellel:

• csökkenteni kell a hitelfelvevők kamatait és növelni versenyképességüket;
• megfelelőbb feltételeket biztosít az ügyfélnek, mint például a kölcsön futamidejének meghosszabbítása és a halasztott fizetés;
• jelentős mértékben növelhetik nyereségüket több hitelalap, készpénz- vagy jelzáloghitel kibocsátásával.

Mi ennek a konstrukciónak a lényege, és miért nem tud a Központi Bank közvetlenül kibocsátani kölcsönpénzt? A válasz egyszerű: az ország pénzügyi központja hitelezője a teljes hitelrendszerének, ezért csak nagy részlegekkel működik együtt. Számára előnyös, ha tíz- és százezres nagyságrendű összegekkel dolgozik. Ebben a tekintetben számos olyan struktúrával működik együtt, amelyeknek saját fiókjai és fiókjai vannak, és közvetítőként működnek a tőkével való kapcsolatokban.

Fontos: 2013. szeptember 13. óta a hitelpolitikában új koncepciót vezettek be - az irányadó kamatláb. Meghatározza a kamat összegét a rövid lejáratú hitelekkel kapcsolatos műveletekben. A kamatláb a monetáris szférában is jelentős szerepet kap. 2016 óta az irányadó kamat teljes mértékben összhangban van a refinanszírozási kamattal.

Hogyan határozzák meg?

A jelenlegi refinanszírozási ráta állapota az ország gazdaságának stabilitásától és az infláció mértékétől függ. Az infláció a szolgáltatások és áruk árának növekedése a pénz leértékelődése és a nemzeti valuta leértékelődése miatt. A polgárok vásárlóerejének csökkenése kíséri.

Ha az infláció változik, akkor ennek arányában a jegybank változtat a kamatán. Amikor a hitelek kamata csökken, a kölcsönök összege gyorsan növekedni kezd. Ez az egész ország gazdaságát élénkíti. Kifizetődővé válik az ügyfelek számára, hogy kisebb kiegészítő kifizetésekért adósságot vegyenek fel. Ennek megfelelően nő a lakosság vásárlóereje, egyre többet adnak el áruk és szolgáltatások.

Ez a helyzet a kis- és középvállalkozások kezére játszik. Az árbevétel nő, és ezzel együtt a termelési kapacitás is. Ennek eredményeként a vásárlások száma gyakoribbá válik, az eladóktól megnő az áruforgalom, elkezdik emelni az árakat. Az utolsó szakasz az infláció növekedése.

A refinanszírozási kamatláb a pénz piaci értékének feltárásának egyik módja. Értéke alapértelmezés szerint vagy versengő kiválasztással hozzárendelhető. Az ország gazdaságának történetét (1992 óta) tanulmányozva látható, hogy az irányadó ráta az inflációval függ össze. Például:

• 2014-ben ez az arány 8,25%, míg az infláció 11,4% volt. A különbség 3,15%.
• 2015 végén ez az arány 8,25% volt, az infláció pedig 12,9%. A különbség 4,65%.
• 2016-ban a ráta 10%-ra emelkedett rekordalacsony, 5,4%-os infláció mellett. A különbség 4,6%.
• 2017 Jelenleg az irányadó ráta 8,25%, 3%-os infláció mellett. A különbség 5,25%.

Miért van rá szükség?

Milyen szerepet játszik a refinanszírozási kamat a pénzügyek modern világában? Ez a fő állami kar az infláció mértékének szabályozására. Milyen más folyamatokban jelenik meg ez az arány?

1. Az a kamatszint, amelyet a kereskedelmi bankok és szervezetek vállalnak fizetni a Központi Banktól kapott kölcsön után. Ma a Központi Bank az irányadó kamatláb értékét használja rövid ideig tartó hitelfelvételi munkában. Ha a hitel futamideje 1 hét és 1 év között van meghatározva, a refinanszírozási ráta is részt vesz az ilyen műveletekben.
2. A fő diszkontráta mutatója az ország gazdaságának állapotát tükrözi. A refinanszírozási kamatindex ingadozása a befektetések és betétek utáni többletbefizetésekben tükröződik. A betéteseknek gondosan figyelniük kell a jegybank értesítéseit, mivel a végső betét összege jelentősen változhat. Annak érdekében, hogy a tőkét vonzzák a bankba, a betétekre a refinanszírozási kamatnál alacsonyabb mutatójú kamatokat határoznak meg. Ennek megfelelően a finanszírozás kibocsátásához a megállapított kamatnál nagyságrenddel magasabb kamatot alkalmaznak. Ez a bankintézetek fő bevétele. Az irányadó kamatindex változása a gazdaság emelkedéséhez vagy bukásához, az infláció növekedéséhez, vagy éppen ellenkezőleg, annak csökkenéséhez vezet.
3. A bankbetétekre kivetett adó mértéke is ennek mértékétől függ. Adózáskor a betétekből származó bevétel 35%-os kulcsát és az összeg többletét állapítják meg, amelyet a refinanszírozási ráta szerint számítanak ki. A mértéket 10 ponttal meghaladó kamat esetén a személyi jövedelem adóköteles. Minden kifizetést a pénzintézet teljesít.
4. Akkor használják, ha a fejlesztő megsérti egy potenciális lakástulajdonos jogait. Például ha egy kész ingatlan átadási határidejét komoly okok nélkül nem tartják be.
5. A rátamutató alapján a munkáltatói kötelezettség kiszámítása a következő helyzetekben történik: bér, szabadság, betegszabadság és egyéb jogalapon történő kifizetések késedelme vagy elmulasztása. Ilyen esetekben a pénzbeli kompenzáció a kifizetetlen összeg jegybanki refinanszírozási kamatának 1/300-a minden késedelmes nap után.
6. A ráta értékének felhasználásával az időbeli elhatárolások kiszámítása a bírságok és büntetések, valamint az állami költségvetésbe kerülő közüzemi kifizetések vonatkozásában történik. Ez vonatkozik a kisvállalkozások támogatását vagy adójóváírást biztosító különféle típusú kompenzációkra is. Mind a magánszemélyek, mind a jogi személyek esetében az adó- vagy járulékfizetési késedelmi kamatot a refinanszírozási ráta alapján számítják ki. Alapértelmezés szerint ezt az értéket használják a szankciók kiszámításához. Az adótörvény szerint a bírságot minden nap felszámítják, a kamatláb az Orosz Föderáció Központi Bankja refinanszírozási kamatának 1/300-a.

Fontos: ha az irányadó ráta emeléséről vagy csökkentéséről értesül, gondolja át, milyen előnyök származhatnak egy ilyen helyzetből.

Mikor emelkedik a refinanszírozási kamat?

A refinanszírozási kamatláb az egyik kulcstényező az ország gazdaságának állapotában. Minél jobban nő az árfolyam, annál inkább nő a külföldi befektetők befektetései iránti kereslet. A nemzeti bankok lehetőséget adnak a betéti kamat emelésére, akkor a betétesek számára nagyon jövedelmezővé válik a pénz befektetése.

Másrészt a refinanszírozási ráta emelése maga után vonja a hitelforrások drágulását az országban, amivel összefüggésben a kis- és középvállalkozások számára veszteségessé válik a hitelek kibocsátása és a termelési forgalom növelésére pénzt kapni. A diszkontráta emelése után megindulhat a munkanélküliség, és a szabad forgalomban lévő pénzforrások mennyiségének csökkenése figyelhető meg.

Amikor a jegybank refinanszírozási rátája emelkedik, milyen ok állhat ennek hátterében? A fő szempont az általános gazdasági helyzet romlása. A helyzet stabilizálása érdekében emelje fel a kamatot. Milyen eredményeket hoz?

1. A jegybank emeli a refinanszírozási kamatot.
2. A kereskedelmi és pénzügyi szervezetek esetében az alapok ára emelkedik.
3. Ezt követően a hitelek kamatai emelkednek.
4. A források kölcsönzése veszteségessé válik - a hitelezési volumen csökken.
5. A pénzforrások alacsony forgása miatt a lakosság vásárlóereje csökken.
6. Csökken a kereslet az áruk és szolgáltatások iránt.
7. Az eladók lelassítják az árnövekedést, hogy helyreállítsák az értékesítési szintet.

Így az ország gazdasági mutatóinak enyhe csökkenése miatt felfüggesztik az inflációs folyamatokat. A fő diszkontráta emelése korlátozza a gazdaság hitelhez és devizaforrásokhoz való hozzáférését. Ideális esetben a refinanszírozási ráta olyan szinten tartandó, hogy a betétek bevételt termeljenek, a hitelezési lehetőség pedig a jogi személyek (vállalkozók) és a magánszemélyek (az egyszerű állampolgárok) számára is elérhető legyen.

A refinanszírozási kamatláb változásainak története

Emlékezzünk vissza, hogy 2016. január 1-je óta ez a fogalom az irányadó kamatmutatót jelenti, amely a refinanszírozási kamatláb. Ez utóbbi önálló jelentése már nincs feltüntetve.

Tehát mi történt a diszkontrátával 25 év alatt?

• Először 1992. január 1-jén állították be, és elérte a 20%-ot, de ezen a szinten nem tartott sokáig.
• 1993-ban és 1994-ben az arány elérte a legmagasabb értéket, és elérte a 210%-ot.
• 1995 és 1996 között az arány 180 és 80 pont között ingadozott, és fokozatosan csökkent.
• 1997 folyamán, bár az árfolyam értéke sokszor változott, 1998 végén változatlan maradt - 60%.
• 1999 és 2000 között az arány tovább csökkent az eredeti 60%-ról 28%-ra.
• 2001-től 2002-ig a meghatározott százalék 23 pont volt.
• 2003-ra és 2004-re a ráta 14%-ra történő folyamatos csökkenése jellemző.
• 2006 végén ez az érték 11,5% volt.
• A 2007-től 2008-ig terjedő időszakban a ráta folyamatosan, 0,5%-kal csökkent, az érték 11%-os volt.
• A ráta emelése után, amely 2009 elején még 13 százalék volt, 2010 végére 8,25 százalékra csökkent.
• 2011-ben értéke szinte nem változott, 8%-os szinten maradt. Ez a stabilitás 2012-ben is megfigyelhető volt.
• 2013 és 2014 között az árfolyam kisebb ingadozásokon ment keresztül, és 8,25%-ot tett ki.
• 2015-ben a refinanszírozási kamat nem változott, 8,25%.
• 2016 végére az arány 10%-os szinten maradt.
• Jelenleg az irányadó kamat utolsó értéke 2017. október 30. óta 8,25%.

Mentse el a cikket 2 kattintással:

Tehát a refinanszírozási ráta az állam pénzügyi helyzetének egyik fő mutatója. Számos folyamatot szabályoz a bankrendszerben. Ezért, mielőtt hitelt vesz fel vagy betétet köt, fontolja meg ennek a kamatnak a százalékos arányát és állapotát az elmúlt néhány hónapban.

Kapcsolatban áll

Az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási kamata a központi bankok által a hitelintézeteknek nyújtott kölcsönök kamata. Bizonyos kamattal a refinanszírozási sorrendben hitelt nyújtanak a kereskedelmi bankoknak.

kattints a kinagyításhoz

Mielőtt kitalálná, mi az a refinanszírozási kamat, meg kell értenie, mi az a hitel refinanszírozása.
A Központi Bank általi refinanszírozás az Oroszországban működő hitelintézetek számára kölcsönök és hitelek kibocsátása a Bank of Russia által. Ilyen meghatározást ad meg az Art. Az Orosz Föderáció Központi Bankjáról szóló törvény 2002. július 10-i 86-FZ 40. cikke.
Önmagában a refinanszírozás, mint banki feltétel, egy régi, már meglévő kölcsön hitelfelvevő általi visszafizetése egy új rovására. Ennek során a hitelfelvevő a következő célokat követi:

• Meglévő magasabb kamatozású hitel visszafizetése új hitellel, jobb hitelfeltételekkel, különösen alacsonyabb kamattal;
• Új kölcsön beszerzése a teljes kölcsön futamidejének meghosszabbítása érdekében.

Mire jó a refinanszírozási kamat?

A refinanszírozási kamatláb minden ország jegybankja monetáris politikájának legfontosabb eszköze. Változása az országban felvett összes hitel kamataiban, a piaci pénzügyi tranzakciók volumenében és a nemzeti valuta vonzerejének változásához vezet.
Az Orosz Föderáció Központi Bankja refinanszírozási kamatának három alkalmazási területét kell megkülönböztetni:

• Az a kamatláb, amellyel a Bank of Russia hiteleket ad ki a kereskedelmi bankoknak hazánkban. Korábban refinanszírozási kamattal 1 napos futamidőre adtak ki hiteleket a bankoknak. Az ilyen kölcsönt "egynapos"-nak hívták.

Jelenleg az Orosz Föderáció Központi Bankja nem ad kölcsönt kereskedelmi bankoknak a refinanszírozási kamatláb használatával. Az ilyen kölcsönök kamatlábait az Orosz Föderáció Központi Bankja számítja ki más banki eszközök segítségével, és 5,5% és 6,5% között mozog. Minél hosszabb a hitel futamideje egy kereskedelmi banknak, annál alacsonyabb a kamat.

Állandó ügyleteknél, ahol a hitel futamideje 1 és 1 hét között van, az Orosz Föderáció Központi Bankjának hitelkamata 9-9,5%, a nyíltpiaci műveleteknél pedig 1 héttől 1 évig terjedő futamidejű - 8 - 8,25%, azaz az irányadó kamat és a refinanszírozási ráta között.

• Az Orosz Föderáció Központi Bankjának árfolyamának értéke jellemzi az ország gazdasági helyzetét, tükrözi a gazdasági folyamatok hatékonyságát.

Mindenekelőtt a refinanszírozási kamatláb értéke befolyásolja a betéti kamatok változását. A banki weboldalakon található betétkalkulátor segítségével megtudhatja, hogyan változik a végösszeg a refinanszírozási ráta egyik vagy másik irányú változásával.

A bankok a lakossági betétekre megállapított refinanszírozási kamatlábnál valamivel alacsonyabb kamatlábbal vesznek fel forrást, és magasabb kamattal adnak hitelt. Ez a bankok közvetlen „nyeresége”.
A ráta csökkentése az ország gazdaságának egészének élénküléséhez vezet. Ha az Orosz Föderáció Központi Bankja például 2% -ra csökkenti a refinanszírozási rátát, akkor a jelzáloghitel valószínűleg évi 4-5% -os kamatlábat kaphat. Ennek eredményeként az ingatlanpiacon "konjunktúra" lesz. Ez azonban magasabb inflációhoz vezet.

Ha az Orosz Föderáció Központi Bankja megemeli a refinanszírozási rátát, az lelassítja az ország gazdaságának fejlődését. A kölcsönök sok magánszemély és jogi személy számára elérhetetlenné válnak. Ez a termelés, a kereskedelem és más üzleti területek visszaeséséhez vezet.
De országunk történetében voltak olyan pillanatok, amikor a refinanszírozási kamatláb emelése az infláció növekedéséhez vezetett, és fordítva. Érdemes felidézni hazánk történelmét, amikor 1993 szeptemberétől 1994 áprilisáig a refinanszírozási ráta évi 210%, az infláció pedig 215,4% volt. De ezt valószínűleg az ország politikai helyzetének instabilitása okozta.

• A refinanszírozási kamatláb értékeit betartják az ország költségvetésébe történő különféle késedelmes kifizetések bírságainak és kötbéreinek kiszámításakor. Ez jogi személyekre és magánszemélyekre egyaránt vonatkozik. Ezt az értéket a kisvállalkozások támogatására, befektetési adókedvezmény biztosítására és egyebekre nyújtott kompenzációs kifizetések is vezérlik.

Ha egy vállalkozásnak vagy egyéni vállalkozónak adó- és illetéktartozása van, akkor a refinanszírozási ráta alapján minden késedelem napjára bírságot és kötbért számítanak fel. Ez az érték optimális a büntetés kiszámításához.
Például adókésések esetén „az Orosz Föderáció Központi Bankja refinanszírozási kamatlábának 1/300-a összegű bírságot kell fizetni minden késedelem napjára”.

A refinanszírozási kamatláb változásainak története

A refinanszírozási ráta módosításáról az ország jegybankja dönt. Az árfolyam értéke ma 8,25%, és az elmúlt néhány évben, azaz 2012 szeptembere óta nem változott.
Ha a 2000-es évek elejétől napjainkig vesszük az időszakot, akkor a refinanszírozási kamatláb legalacsonyabb értéke 2010 júniusa és 2011 februárja között volt. Ez 7,75% volt.

A legmagasabb értéket - 55%-ot - a 2000-es évek elején jegyezték fel. De ebben az időszakban az ország gazdasága meglehetősen instabil volt. Az elmúlt 5 évben a refinanszírozási ráta értéke 8% körül maradt, ami hazánk pénzügyi piacának stabilitását jelzi.

Tavaly 2013 ősze óta az orosz jegybank olyan fogalmat vezetett be, mint az irányadó kamat. Most kiemelten fontos, 2016 elejére a refinanszírozási kamat szintjére tervezik az irányadó rátát „felhúzni”. Az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási rátája egyelőre háttérbe szorul.

2014 júniusáig az irányadó ráta értéke 7,5%, ma 8%.

Ha meg akarja érteni, mi a refinanszírozási kamatláb, akkor először meg kell értenie a refinanszírozás fogalmának lényegét. Az Orosz Föderáció jogszabályai kimondják, hogy ezt a kifejezést úgy kell értelmezni, mint az Orosz Központi Bank által más hitelintézeteknek nyújtott hiteleket. Maga a Jegybank is igen jelentős pénzügyi struktúraként működik, gyakorlatilag az állam összes pénzügyi forrását magába koncentrálja, miközben „szívesen” hitelezi azt mindenkinek, aki akarja, ha ez kisebb-nagyobb kereskedelmi jellegű hitelintézeteket jelent. Mivel a jegybanknak milliárdok állnak a rendelkezésére, nem ad ki többezres hiteleket. A "szívesen" kifejezés alatt azt értjük, hogy nem csak úgy ad ki a szervezeteknek, ez általában törlesztési és kompenzációs feltételek mellett történik, miközben az arány elég nagy. Ebben az esetben minden hitelintézetnél ugyanaz, a refinanszírozási kamatláb kifejezés őt érti. Hogy mi az, sokan szeretnék tudni, akiket legalább valahogy érint a hitelezés témája. Fontos megérteni, hogy a Központi Bank évente egy nagyon konkrét értéket rendel ehhez az árfolyamhoz. Ennek a paraméternek az értéke meglehetősen széles százalékos tartományban változik, és sok tényezőtől függ.

Mi a refinanszírozási kamatláb és mi a jelentősége

Általánosan elfogadott, hogy a refinanszírozási kamat a jegybank monetáris politikájának fontos mutatója. Az eszköz segítségével a bank szintet változtat, miközben az árak stabilizálódnak és az inflációs növekedést szabályozzák. Az infláció szabályozása egy nagyon sajátos forgatókönyv szerint történik. Már megértettük, mi az Orosz Föderáció Központi Bankjának refinanszírozási rátája, most nézzük meg az ebben a forgatókönyvben végbemenő műveletek sorrendjét.

Először is, a Központi Bank csökkenti a refinanszírozási rátát. Ezt követően a kereskedelmi bankoknak lehetőségük van "olcsóbb" hitelt felvenni, ami befolyásolja a saját hitelkamatukat is, ami szintén alacsonyabb lesz. Kiderült, hogy ma már jogi személyek és magánszemélyek is sokkal olcsóbban vehetnek fel hitelt a kereskedelmi bankoktól. A polgárokat eluralkodó eufória miatt egyre több hitelt kezdenek beszedni, mindent megvesznek, amire szükségük van. Az eredmény az áruk iránti kereslet növekedése az üzletekben, ami az árak emelkedését okozza, miközben jelentősen felgyorsítja az inflációt. Mindezek miatt a jegybank kamatot emel, elkezdenek drágulni, ami érinti a polgárokat, mert most kevésbé hajlandók felvenni őket, így észrevehetően kevesebbet vásárolnak. Ez nem a mindennapi árukról szól. Ez lehetővé teszi a csökkentést.Ebben az időben az értékpapírpiacokon stagnálás tapasztalható, mivel veszteségessé válik a vétel és az eladás, mert nincs honnan pénzt venni, miközben a hiteleket magas kamattal adják ki. Ennek a helyzetnek az az eredménye, hogy a jegybank a refinanszírozási ráta csökkentésével próbálja valahogy feléleszteni a piacot. Ez a mozgás végtelennek nevezhető, hiszen a bankok története során sokszor láthattuk ezt a mutatót lefelé és felfelé. Már érted, mi az a refinanszírozási kamat.

Nézzük meg, milyen területeken alkalmazzák az életünkben. Ha a magánszemélyek betéteinek kamata 5%-kal meghaladja a refinanszírozási rátát, akkor az ilyen bevétel adóköteles. Ha a kamatláb nincs megadva a hitelszerződésben, akkor a refinanszírozási kamattal megegyezően kerül hozzárendelésre. És más esetekben ez a mutató nagyon fontos.

Kitaláltuk, mi a refinanszírozási kamatláb és mi a célja. Nyilvánvaló, hogy ez egy fontos gazdasági paraméter, amely minden polgár életét közvetlenül érinti.