Što je marža i značajke margin trgovanja na financijskim tržištima. Gotovina i margin račun Što znači trgovanje marginom?

Mihail Adamov

Vrijeme čitanja: 4 minute

A A

Margin trading odnosi se na trgovinske operacije (gotovinom ili robom) koje se provode uz pomoć kreditnog kapitala, koji investitor dobiva od brokera uz osiguranje određenog iznosa. To je marža koja osigurava zajam. Glavna razlika između maržnog kreditiranja i redovnog kreditiranja je veličina primljenog iznosa - on, u pravilu, znatno premašuje maržu, odnosno iznos kolaterala.

Kako funkcionira margin lending

Margin lending - Ovo je vrsta alata koji vam omogućuje povećanje profitabilnosti tekućih operacija. Načelo njegovog djelovanja je povećanje financijskih rezultata korištenjem financijskih „poluga“. Drugim riječima, prihod od transakcije obavljene posuđenim sredstvima? može biti neusporedivo veća od isplativosti operacije u kojoj su korištena isključivo osobna sredstva trgovca.

Omjer izražen odnos između kolaterala i sredstava koja su za njega alocirana , naziva se poluga. Pretpostavimo da je omjer definiran kao 1:100? ili je ista vrijednost jednostavno naznačena kao postotak - 1%. Ove brojke znače da je kapital koji primi trgovac 100 puta veći od kolaterala, odnosno za kolateral mu je potreban iznos koji odgovara 1% ukupnog volumena predložene transakcije. Pod ovim uvjetom bit će moguće dovršiti operaciju trgovanja.

Shema rada za margin trgovanje

Trgovac otvara račun za trgovanje u DC-u. Zatim ga treba nadopuniti određenim iznosom koji će postati marža (kolateral).
Kada trgovac izvrši operaciju, trgovački centar dodjeljuje potreban iznos financijskih sredstava i operacija se odvija korištenjem sredstava DC-a.
Tada se na računu klijenta blokira dio sredstava koji je jednak poluzi i ovisi o iznosu depozita. Preostali kapital ide za pokrivanje mogućih gubitaka.
Ako su raspoloživa sredstva ponestala i shodno tome nema kapitala za pokriće gubitaka, tada se pozicija zatvara na prisilan način. Ova akcija se zvala Margina.

Nakon zaključenja transakcije, sav prethodno blokirani kapital postaje dostupan.

Na primjer, račun ima 4000 $, DC daje polugu od 100:1 (1%). Kada se otvori transakcija u iznosu od 100 tisuća dolara, 100 tisuća američkih dolara se kupuje posuđenim sredstvima; a jedan posto potrošenog iznosa odmah se blokira na računu trgovca. Dakle, 1.000 dolara je blokirano, a 3.000 dolara se može koristiti za pokrivanje gubitka. I tako do isteka raspoloživih sredstava.

Pravila trgovanja maržom

Kod trgovanja na margini potrebno je otvoriti poseban margin račun, Margin Account. Nešto je drugačije nego kada se koristi samo vlastiti kapital. U procesu otvaranja, prema zakonu, broker dobiva potpis trgovca. Margin račun može se smatrati dijelom ugovora s brokerom za standardni račun za trgovanje ili zasebnim ugovorom. Minimalni depozit za Margin račun obično je 2.000 USD ili više, to je takozvana minimalna margina, Minimalna marža.

Osnovna pravila

Nakon obavljene prodaje Prije svega pokriva se dug prema brokerskoj kući. Račun uvijek mora sadržavati iznos ili ekvivalent iznosa koji se naziva Maintenance Margin i svojevrsno je osiguranje kredita u slučaju smanjenja vrijednosti ulaganja.
Usluga posudbe se uvijek plaća. Stoga, osim kolaterala, treba voditi računa i o plaćanju kamata za korištenje kreditnog kapitala. Shema izračuna postotka je standardna. Ovisi o veličini posuđenog iznosa i duljini razdoblja u kojem se koristi.

Glavni rizici

Svako trgovanje uključuje rizike.

Koje su njihove glavne vrste?

Koliki je rizik za zajmoprimca koji koristi margin trading? Čega bi brokeri koji daju margin zajmove trebali znati upozoriti potencijalnog klijenta?

Netočno predviđanje tržišnih kretanja uzrokuje znatno veće gubitke od konvencionalnog trgovanja vlastitim kapitalom.
Potreba za održavanjem stvarne marže iznad kritične razine podrazumijeva prodaju određenog udjela imovine. To pak dovodi do potrebe evidentiranja gubitaka na nekim transakcijama i dodatnih troškova za plaćanje provizija.
Iznos kamata za korištenje kreditnog novca i obračunati porez na dohodak za transakcije (za fizičke osobe) često premašuju dohodak ostvaren od transakcije.

Ocijenite ovaj članak -

Margin račun, što je to? Ovo je pitanje koje trgovci početnici često postavljaju. Margin račun je depozit tvrtke ili pojedinca u brokerskoj tvrtki koja pruža usluge na međunarodnoj Forex burzi, burzama i sl., koji služi kao kolateral za margin trgovanje.

Postoje i drugi nazivi za margin račun - skrbništvo, depozit, poluga ili, ako vam je draže, poluga.

Margin račun u margin tradingu – čemu služi i koje su njegove značajke?

Kao što već razumijete, maržni račun je neophodan za obavljanje margin trgovanja. Odmah se postavlja sljedeće pitanje - što je margin trading ili kako se još izražavaju: - Margin trading?

U biti, margin trading je izvođenje spekulativnih trgovinskih operacija u robi ili novcu (valuti), koji se trgovcima daju na kredit uz određeni kolateral (ugovoreni iznos).

Marža se razlikuje od običnog zajma po tome što iznos novca (trošak robe) koji primi trgovac, u pravilu, premašuje nekoliko puta izravni iznos samog kolaterala. Na primjer, brokeri obično ne zahtijevaju od trgovaca polog veći od 2 tisuće američkih dolara za pružanje mogućnosti sklapanja ugovora o prodaji ili kupnji od, recimo, 100 tisuća EUR po USD. Ova prilika omogućuje trgovcima da povećaju opseg poslovanja s istom količinom kapitala.

Osim toga, pri obavljanju margin trgovanja u pravilu je dopuštena prodaja sredstava (robe) uzetih na kredit uz predloženu naknadnu kupnju slične robe i povrat zajma u istom komercijalnom obliku. Ova vrsta operacije obično se naziva kratke pozicije ili kratke prodaje (nepokrivene prodaje).

Ovaj mehanizam pruža stvarnu priliku za stvaranje prihoda, čak i uz pad cijena. Stoga je maržni račun postao raširen na burzama prilikom trgovanja bilo kojim instrumentima.

Na Forex burzi valuta se ne kupuje za vlastite potrebe. Trgovci ostvaruju profit samo špekulativnim akcijama, tj. zaraditi na promjenama tečaja. Iz tog razloga pribjegavaju korištenju poluge. Što se podrazumijeva pod polugom u trgovanju?

, (Poluga) je omjer između marže i posuđenog kapitala koji su za nju primili trgovci. Ovdje se umjesto veličine margine uzima u obzir veličina leveridža koja ima oblik koeficijenta koji pokazuje omjer veličine kolaterala i iznosa danih kreditnih sredstava.

Na primjer: zahtjevi za marginom koji odgovaraju 20%, to će biti poluga od 1:5, a ako su isti zahtjevi 1%, tada će poluga biti 1:1oo. U takvim slučajevima trgovci dobivaju 5, odnosno 100 puta više sredstava za trgovanje od veličine svojih kolateralnih depozita.

Općenito, maržna trgovina omogućuje sudionicima na tržištu da trguju valutama bez da ih zapravo međusobno razmjenjuju. Na Forex tržištu većina trgovačkih operacija provodi se pod uvjetom potpunog netiranja, kao i bez uključivanja imovine. Drugim riječima, trgovci kupuju valutu, ali ne dobivaju tu imovinu na raspolaganje (gotovinski ili bezgotovinski oblik). Ali u isto vrijeme primaju trgovinsku razliku koja proizlazi iz promjena tečaja određene valute.

Kako bi trgovali na Forexu, trgovci sklapaju ugovor s trgovcima koji će osigurati izvršenje njihovih trgovina. Nakon toga, potrebno je položiti depozit koji odgovara iznosu kapitala za trgovanje na račune ovih trgovaca. To će biti marža ili kolateral koji podupire vaše buduće zajmove.. Sada će sve transakcije trgovca biti kreditirane od strane trgovca bez ikakvih odgoda ili dodatnih uvjeta.

Otvaranjem margin računa ne samo da možete upravljati svojim profitom povećanjem vlastitog kapitala, već se i zaštititi od rizika mogućih gubitaka koji ga prekoračuju.

Margin account – uvjeti za dobivanje kredita

Kod trgovanja uz marginu pretpostavlja se da će se operacije obavljati sredstvima koja trgovci dobivaju od brokera na kredit. Takva imovina može djelovati kao obična gotovina ili kao roba kojom se može trgovati, na primjer, terminski ugovori, dionice itd. Istovremeno, margin lending ima svoje specifičnosti.

Margin lending u pravilu predviđa sljedeće uvjete:

— zajam je osiguran gotovinom ili drugim sredstvima položenim izravno na račun;

— za dobivanje kredita nije potrebna posebna registracija niti prethodno odobrenje;

— posuđena sredstva su ona koja se mogu koristiti za obavljanje maržinskih transakcija;

— tijekom sesije trgovanja zajmovi se daju potpuno besplatno.

U većini slučajeva, primjerice, tijekom trgovanja dionicama, brokeri naplaćuju određenu naknadu za davanje kredita na više od jednog trgovinskog dana (sesije). U pravilu se radi o ugovorenom postotku od iznosa kredita ili tržišne vrijednosti posuđene imovine. Također napominjemo da veličina zahtjevane margine uvelike ovisi o likvidnosti imovine kojom se trguje. Na primjer, veličina marže obično varira između 0,5% i 2%.

Značajke trgovanja na margin računima

Margin račun i trgovanje njime uvijek podrazumijevaju da trgovci moraju nakon određenog vremena izvršiti suprotnu operaciju za isti iznos sredstava. Ako je prvo bila prodaja, onda sljedeća nužno mora uslijediti kupnja, i obrnuto, s prvom kupnjom nužno se očekuje prodaja.

Nakon otvaranja pozicije (prva operacija), trgovci su u pravilu lišeni mogućnosti slobodnog raspolaganja kupljenom robom ili sredstvima dobivenim od prodaje. Oni također prenose kao kolateral neka svoja osobna sredstva u iznosu u kojem je marža dogovorena.

Vrlo pažljivo prate sve otvorene pozicije i stalno prate veličinu svih mogućih gubitaka. Kada gubitak dosegne kritičnu vrijednost, na primjer, 50% marže, brokeri mogu kontaktirati trgovce s ponudom za prijenos dodatnih sredstava kao kolaterala. Ovaj poziv se naziva call, što doslovno znači "margin call".

U slučajevima kada dodatna sredstva ne stignu, a gubici se i dalje gomilaju, brokeri, u svoje ime, imaju pravo prisilno zatvoriti takve pozicije. Nakon zatvaranja pozicije (druga operacija) generira se konačni rezultat u obliku trenutne razlike između prodajne i kupovne cijene. Osim toga, kolateralna marža bit će oslobođena s rezultatom operacije koji će joj se dodati. U slučaju pozitivnog rezultata, trgovac dobiva natrag veći iznos sredstava nego što je obećao.

Brokeri ne snose nikakve dodatne obveze za primljene kredite, osim za osiguranu maržu. Općenito, brokeri ne mogu postavljati zahtjeve za bilo kakvim dodatnim sredstvima na temelju pozicije koja je zatvorena s gubitkom većim od iznosa danog kolaterala.

Takve situacije mogu nastati kada se otvori novi dan trgovanja, kada trgovanje započne s velikim jazom u kotacijama u odnosu na prethodni dan. U takvim slučajevima, svi rizici od gubitka leže isključivo na brokeru. Ovo je glavna razlika između trgovanja marginom i trgovanja korištenjem konvencionalnih zajmova.

Što je margin trading, koje su mogućnosti i rizici?

Margin trgovanje. Što je ovo jednostavnim riječima?

Pridošlice na burzi često imaju nerazumijevanje suštine medvjeđih transakcija pri trgovanju vrijednosnim papirima.Doista, ako je bikovska igra logična - kupio jeftinije, prodao skuplje, primio prihod od razlike u cijeni - onda je s medvjeđim transakcijama malo kompliciranije.

Najjednostavnija opcija je ponuditi postojeću imovinu na prodaju po trenutnoj cijeni i otkupiti je kad počne padati. Kao rezultat toga, investitor ostaje vlasnik vrijednosnih papira, plus će dobiti dodatni prihod od razlike u stopama. Takve kratke trgovine se među investitorima nazivaju "skratiti". Nasuprot tome, tržišni rast naziva se "duga".

Kratka pozicija dobila je ovo ime jer je pad cijene objektivno ograničen - imovina nikada neće koštati manje od nule. Ali ne postoji gornja granica vrijednosti, a imovina može rasti u cijeni dosta dugo.

Ova “nejednakost” mogućnosti za kratke i duge pozicije nadoknađena je danas popularnim na burzi principom margin tradinga.

Margin trgovanje - trgovinska operacija špekulativne prirode, koja se provodi korištenjem sredstava ili imovine koju broker daje kao kolateral

Ovo je vrsta kredita, čija je osobitost da je iznos kolaterala nekoliko puta manji od sredstava danih za korištenje (od 2%). Sve to omogućuje trgovcu da značajno poveća obujam kupnje imovine s nepromijenjenim kapitalom.

Margin trgovanje je špekulativno po prirodi: sudionici trgovanja nisu zainteresirani za samu imovinu, već samo kao način zarade od fluktuacija cijena.

Također se pretpostavlja da će trgovac nakon nekog vremena nakon transakcije izvršiti suprotnu operaciju. Ako je imovina kupljena, tada će biti predmet obvezne prodaje. Dakle, nakon završetka prve operacije (otvaranje pozicije), trgovac ne dobiva pravo slobodnog raspolaganja kupljenom imovinom, ali je dužan zatvoriti poziciju.

Margin trgovanje. Koja je uloga brokera?

Što se tiče brokera, za njega je margin lending jedan od načina za dobivanje dodatnog prihoda, zajedno s provizijama za obavljanje transakcija.Što se tiče ograničenja poluge: ova je točka djelomično regulirana zakonom, ali određeni iznos izračunava broker pojedinačno, na temelju veličine kapitala klijenta, trenutne situacije na tržištu i uzimajući u obzir trenutne rizike.

Broker mora uzeti u obzir da trgovac, koji otvara pozicije koristeći polugu, možda neće pogoditi smjer trenda i izgubiti ne samo svoj novac, već i kredit

U situaciji kada su uložena sredstva investitora potrošena, broker može zatražiti od klijenta ponovno dopunjavanje računa ili samostalno odlučiti zatvoriti pozicije kako ne bi pretrpio gubitke.

Brokerov poziv klijentu u ovom slučaju nazivat će se margin call. Prevedeno s engleskog - "margin call".

Što je margin call

Prozivaju se ona sredstva koja su inicijalno bila rezervirana na računu ulagatelja početna margina. Saldo na računu trgovca sastoji se od njegovog osobnog kapitala i početne margine.

Kada tržišni uvjeti postanu nepovoljni, stanje na računu se smanjuje i na računu nema dovoljno sredstava za otvaranje trenutnih pozicija. Zatim, koristeći margin call, broker obavještava klijenta o mogućim gubicima

U načelu, ulagač može ignorirati poruke o margin callu, računajući na promjenu tržišnog sentimenta u pozitivnom smjeru za sebe. Međutim, ako račun klijenta ostane bez novca, broker ima pravo prisilno zatvoriti pretjerano neprofitabilnu trgovinu.

Kako se ne bi našao u takvoj situaciji, investitor mora pratiti stanje na tržištu i kontrolirati stanje na računu kako bi ga po potrebi na vrijeme dopunio. I također brzo odgovorite na poruke brokera.

Međutim, ako je pozicija zatvorena, broker bilježi financijski rezultat transakcije (razlika između kupnje i prodaje) i dodaje oslobođeni kolateral (maržu).

Ako je rezultat transakcije pozitivan, investitor vraća svoj depozit i ostvaruje dodatnu dobit. U slučaju negativnog scenarija, gubitak će se oduzeti od marže

Broker ne može zahtijevati dodatna sredstva od klijenta, čak ni ako je transakcija zaključena s gubitkom većim od depozita

Slična situacija često se događa na početku trgovinskog dana ako se tečajevi iznenada oštro promijene. Ovaj dodatni rizik leži na brokeru i to je ključna razlika između maržnog trgovanja i tradicionalnog kreditiranja. S druge strane, kao rezultat transakcije, trgovac ne dobiva vlasništvo nad imovinom (ili je za to potreban ugovor o kolateralu).

Iako, pošteno radi, napominjemo da u slučaju sklapanja transakcije špekulativne prirode trgovac nije zainteresiran za posjedovanje imovine, već samo za priliku da na njoj zaradi.

Značajke maržinskih transakcija

Nije sva imovina kojom se trguje na burzi prikladna za margin trgovanje. Da bi se prodale na kredit, vrijednosni papiri moraju biti likvidni.
Kredit se može osigurati ne samo novcem, već i sredstvima položenim na račun investitora.
Ograničenja marže u nizu zemalja utvrđena su na zakonodavnoj razini (obično od 20 do 50% za burzu).
U kriznoj situaciji regulator može ograničiti maržne transakcije.

Pa u čemu je smisao? prednosti maržinskih transakcija Za investitor:

Trgovac ima pristup velikim količinama sredstava za obavljanje transakcija, koje znatno premašuju njegov vlastiti kapital.
Postoji mogućnost zarade ne samo na rastu tržišta, već i na padu.

Prednosti za brokera:

Dodatna dobit od kamata na margin kredit.
Što je veći profit klijenta, to je veća provizija.

Međutim, trgovanje maržom je riskantan posao. Ako investitor pogodi smjer tržišta, može ostvariti značajan profit u kratkom vremenu. Međutim, ako se njegovi izračuni pokažu netočnima, možete isto tako brzo napraviti gubitak i izgubiti sav svoj kapital u nekoliko sekundi.

Ekonomski izrazi često su dvosmisleni i zbunjujući. Značenje sadržano u njima je intuitivno, ali ga rijetko tko uspije objasniti javno dostupnim riječima, bez prethodne pripreme. Ali postoje iznimke od ovog pravila. Događa se da je pojam poznat, ali nakon dubljeg proučavanja postaje jasno da su apsolutno sva njegova značenja poznata samo uskom krugu stručnjaka.

Svi su čuli, ali malo ljudi zna

Uzmimo pojam "marža" kao primjer. Riječ je jednostavna i, reklo bi se, obična. Vrlo često je prisutan u govoru ljudi koji su daleko od ekonomije ili trgovanja dionicama.

Većina vjeruje da je marža razlika između sličnih pokazatelja. U svakodnevnoj komunikaciji riječ se koristi u procesu rasprave o dobiti od trgovanja.

Malo ljudi zna apsolutno sva značenja ovog prilično širokog pojma.

Međutim, moderna osoba mora razumjeti sva značenja ovog pojma, tako da u neočekivanom trenutku "ne izgubi obraz".

Marža u ekonomiji

Ekonomska teorija kaže da je marža razlika između cijene proizvoda i njegove cijene. Drugim riječima, odražava koliko učinkovito aktivnosti poduzeća doprinose transformaciji prihoda u dobit.

Marža je relativni pokazatelj; izražava se u postocima.

Marža=Dobit/Prihod*100.

Formula je prilično jednostavna, ali kako se ne bismo zbunili na samom početku proučavanja pojma, razmotrimo jednostavan primjer. Tvrtka posluje s maržom od 30%, što znači da u svakoj zarađenoj rublji 30 kopejki čini neto dobit, a preostalih 70 kopejki su troškovi.

Bruto marža

U analizi profitabilnosti poduzeća, glavni pokazatelj rezultata provedenih aktivnosti je bruto marža. Formula za izračun razlika je između prihoda od prodaje proizvoda tijekom izvještajnog razdoblja i varijabilnih troškova proizvodnje tih proizvoda.

Sama razina bruto marže ne omogućuje punu procjenu financijskog stanja poduzeća. Također, uz njegovu pomoć nemoguće je u potpunosti analizirati pojedine aspekte njegovog djelovanja. Ovo je analitički pokazatelj. To pokazuje koliko je tvrtka uspješna u cjelini. nastaje radom zaposlenika poduzeća utrošenim na proizvodnju proizvoda ili pružanje usluga.

Vrijedno je napomenuti još jednu nijansu koja se mora uzeti u obzir pri izračunavanju takvog pokazatelja kao što je "bruto marža". Formula također može uzeti u obzir prihod izvan poslovnih ekonomskih aktivnosti poduzeća. To uključuje otpis potraživanja i obveza, pružanje neindustrijskih usluga, prihod od stambenih i komunalnih usluga itd.

Za analitičara je iznimno važno pravilno izračunati bruto maržu, budući da se iz ovog pokazatelja formiraju poduzeća, a potom i razvojni fondovi.

U ekonomskoj analizi postoji još jedan koncept sličan bruto marži, zove se “profitna marža” i pokazuje profitabilnost prodaje. Odnosno udio dobiti u ukupnom prihodu.

Banke i marža

Dobit banke i njeni izvori pokazuju niz pokazatelja. Za analizu rada takvih institucija uobičajeno je izračunati čak četiri različite opcije marže:

Kreditna marža izravno je povezana s radom po ugovorima o kreditu i definirana je kao razlika između iznosa navedenog u dokumentu i stvarno izdanog iznosa.

Marža banke izračunava se kao razlika između kamatnih stopa na kredite i depozite.

Neto kamatna marža ključni je pokazatelj bankovne uspješnosti. Formula za izračun izgleda kao omjer razlike u prihodima i rashodima od provizija za sve operacije i cjelokupne imovine banke. Neto marža se može izračunati na temelju cjelokupne imovine banke ili samo na temelju one koja trenutno radi.

Jamstvena marža je razlika između procijenjene vrijednosti kolateralne imovine i iznosa izdanog zajmoprimcu.

Tako različita značenja

Naravno, ekonomija ne voli odstupanja, ali u slučaju razumijevanja značenja pojma "marža" to se događa. Naravno, na području iste države svi su potpuno dosljedni jedni drugima. Međutim, rusko razumijevanje pojma "marža" u trgovini uvelike se razlikuje od europskog. U izvješćima stranih analitičara predstavlja omjer dobiti od prodaje proizvoda i njegove prodajne cijene. U ovom slučaju marža se izražava u postocima. Ova se vrijednost koristi za relativnu procjenu učinkovitosti trgovačkih aktivnosti tvrtke. Vrijedno je napomenuti da je europski stav prema izračunu marži u potpunosti u skladu s osnovama ekonomske teorije, koje su gore opisane.

U Rusiji se ovaj pojam podrazumijeva kao neto dobit. Odnosno, prilikom izračuna jednostavno zamjenjuju jedan izraz drugim. Uglavnom, za naše sunarodnjake, marža je razlika između prihoda od prodaje proizvoda i režijskih troškova za njegovu proizvodnju (kupnju), isporuku i prodaju. Izražava se u rubljima ili drugoj valuti pogodnoj za poravnanja. Može se dodati da se odnos prema marži među profesionalcima ne razlikuje puno od načela korištenja pojma u svakodnevnom životu.

Kako se marža razlikuje od trgovačke marže?

Postoji niz uobičajenih zabluda o pojmu "marža". Neki od njih su već opisani, ali se još nismo dotakli najčešćeg.

Najčešće se indikator marže brka s trgovačkom maržom. Vrlo je lako razlikovati ih. Markup je omjer dobiti i troškova. Već smo gore pisali o tome kako izračunati maržu.

Jasan primjer pomoći će odagnati sve sumnje koje se mogu pojaviti.

Recimo da je tvrtka kupila proizvod za 100 rubalja i prodala ga za 150.

Izračunajmo trgovačku maržu: (150-100)/100=0,5. Izračun je pokazao da marža iznosi 50% cijene robe. U slučaju margine, izračuni će izgledati ovako: (150-100)/150=0,33. Izračun je pokazao maržu od 33,3%.

Ispravna analiza pokazatelja

Za profesionalnog analitičara vrlo je važno ne samo moći izračunati pokazatelj, već i dati njegovu kompetentnu interpretaciju. Ovo je težak posao koji zahtijeva
odlično iskustvo.

Zašto je ovo tako važno?

Financijski pokazatelji prilično su uvjetni. Na njih utječu metode vrednovanja, računovodstvena načela, uvjeti u kojima poduzeće posluje, promjene u kupovnoj moći valute itd. Stoga se rezultat izračuna ne može odmah protumačiti kao "loš" ili "dobar". Uvijek treba napraviti dodatnu analizu.

Marža na burzama

Tečajna marža vrlo je specifičan pokazatelj. U profesionalnom žargonu brokera i trgovaca to uopće ne znači profit, kao što je bio slučaj u svim gore opisanim slučajevima. Marža na burzama postaje svojevrsni kolateral prilikom sklapanja transakcija, a usluga takvog trgovanja naziva se “margin trading”.

Princip margin tradinga je sljedeći: prilikom sklapanja transakcije investitor ne plaća cijeli iznos ugovora u cijelosti, koristi svog brokera, a samo mali depozit se tereti s vlastitog računa. Ako je ishod posla koji provodi investitor negativan, gubitak se pokriva iz sigurnosnog depozita. A u suprotnoj situaciji, dobit se pripisuje istom depozitu.

Margin transakcije pružaju priliku ne samo za kupnju koristeći posuđena sredstva od brokera. Klijent također može prodati posuđene vrijednosne papire. U ovom slučaju, dug će morati biti vraćen istim vrijednosnim papirima, ali njihova kupnja se vrši malo kasnije.

Svaki broker daje svojim ulagačima pravo da neovisno obavljaju maržne transakcije. U svakom trenutku može odbiti pružanje takve usluge.

Prednosti trgovanja maržom

Sudjelujući u margin transakcijama, ulagači dobivaju niz pogodnosti:

Mogućnost trgovanja na financijskim tržištima bez dovoljno velikih iznosa na računu. To čini trgovanje maržom vrlo profitabilnim poslom. No, pri sudjelovanju u operacijama ne treba zaboraviti da razina rizika također nije mala.
Prilika za primanje kada se tržišna vrijednost dionica smanji (u slučajevima kada klijent posuđuje vrijednosne papire od brokera).
Da biste trgovali različitim valutama, nije potrebno imati sredstva u tim određenim valutama na svom depozitu.

Upravljanje rizicima

Kako bi minimizirao rizik pri sklapanju margin transakcija, broker svakom svom ulagaču dodjeljuje iznos kolaterala i razinu marže. U svakom konkretnom slučaju, izračun se vrši pojedinačno. Na primjer, ako nakon transakcije postoji negativan saldo na računu investitora, razina marže se određuje sljedećom formulom:

UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), gdje je:

DK - položena sredstva investitora;

CA - vrijednost dionica i drugih vrijednosnih papira investitora koje broker prihvaća kao kolateral;

ZI je dug investitora prema posredniku za kredit.

Istragu je moguće provesti samo ako je razina marže najmanje 50%, osim ako nije drugačije određeno u ugovoru s klijentom. Prema općim pravilima, broker ne može ulaziti u transakcije koje bi dovele do smanjenja razine marže ispod utvrđene granice.

Uz ovaj zahtjev, za obavljanje margin transakcija na tržištima dionica, postavljaju se brojni uvjeti koji su osmišljeni da pojednostave i osiguraju odnos između brokera i ulagača. Raspravlja se o maksimalnom iznosu gubitka, uvjetima otplate duga, uvjetima za promjenu ugovora i još mnogo toga.

Prilično je teško razumjeti svu raznolikost pojma "marža" u kratkom vremenu. Nažalost, nemoguće je govoriti o svim područjima njegove primjene u jednom članku. Gornje rasprave ukazuju samo na ključne točke njegove uporabe.

Margin račun

Margin Account - Margin brokerski račun koji klijentima omogućuje kupnju vrijednosnih papira posuđivanjem sredstava od brokera. Zajam na maržnom računu osiguran je dionicama. Ako cijena dionice značajno padne, vlasnik računa mora ili dodati gotovinu ili prodati neke dionice.

Na engleskom: Margin račun

Vidi također: Brokerski računi Margin trgovanja

Financijski rječnik Finam.

Margin račun

Račun kod brokerske tvrtke koji klijentu omogućuje posuđivanje novca uz vrijednosne papire koje kupuje ili polaže na račun.

Terminološki rječnik bankarsko-financijskih pojmova. 2011 .

Pogledajte što je "Margin Account" u drugim rječnicima:

Margin brokerski račun koji klijentima omogućuje kupnju vrijednosnih papira posuđivanjem sredstava od brokera. Zajam na maržnom računu osiguran je dionicama. Ako cijena dionice značajno padne, vlasnik računa mora ili dodati... ... Rječnik poslovnih pojmova

Margin račun- (račun burzovnog špekulanta kod brokera za maržu) Račun s polugom na kojem se dionice mogu kupiti kombinacijom gotovine i kredita. Zajam na maržnom računu osiguran je dionicama. Ako cijena dionice... Investicijski rječnik

Margin račun- (MARGIN ACCOUNT) račun ulagatelja kod brokerske kuće preko kojeg se kupuju dionice na račun brokerskog zajma ili prodaje dionica posuđenih od brokera... Financijski pojmovnik

Margin račun s viškom depozita- (OVERMARGINED ACCOUNT (ili UNRESTRICTED ACCOUNT)) maržni račun čiji iznos premašuje zahtjev za minimalnim sigurnosnim depozitom... Financijski pojmovnik

Kupnja putem margin računa- (MARGIN PURCHASE) kupnja vrijednosnih papira brokerskim kreditom ... Financijski pojmovnik

Račun s niskom marginom- (UNDERMARGINED ACCOUNT) – maržni račun na kojem je iznos depozita pao ispod razine potrebne za servisiranje računa... Financijski pojmovnik

Ograničeni račun- (RAČUN S OGRANIČENJIM) maržni račun u kojem je iznos pao ispod izvorne obvezne pričuve, ali ostaje veći od iznosa potrebnog za održavanje računa... Financijski pojmovnik

Broker- (Broker) Broker je posrednička osoba koja omogućava sklapanje transakcija između zainteresiranih strana. Zvanje broker: vrste brokerskih poslova, burzovni posrednik, posrednik u osiguranju, kreditni posrednik, posredničke djelatnosti Sadržaj... ... Enciklopedija investitora

Margina- (Marge) Definicija marže, vrste marže, formula za izračun marže informacije o definiciji marže, vrste marže, bruto i terminska marža. formula za izračun marže Sadržaj Sadržaj Definicija pojma Marža jamstva Marža održavanja… … Enciklopedija investitora

OTKUP VRIJEDNOSNIH PAPIRA UZ SIGURNOSNI DEPOZIT- MARGIN BUYING Ovo je način stjecanja vrijednosnih papira, kod kojeg kupac plaća samo dio njihove cijene, a broker plaća ostatak, zaračunavajući klijentu kamatu na taj iznos sve dok ovaj ne proda vrijednosne papire ili ne podmiri dug, a oni..... Enciklopedija bankarstva i financija