Ποιο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης απλό. Επιτόκιο αναχρηματοδότησης - τι είναι με απλά λόγια; Γιατί η Κρατική Κεντρική Τράπεζα δεν Δανείζει Άμεσα στους Ανθρώπους

Ήδη από το ίδιο το όνομα είναι σαφές ότι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι το επιτόκιο των δανείων που παρέχει η Κεντρική Τράπεζα σε εμπορικούς τραπεζικούς οργανισμούς με τη σειρά της αναχρηματοδότησης. Σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθ. 40 του ομοσπονδιακού νόμου αριθ. 86-FZ "Σχετικά με την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (Τράπεζα της Ρωσίας)" της 10ης Ιουλίου 2002, ο όρος "αναχρηματοδότηση" πρέπει να νοείται ως δανεισμός από την Κεντρική Τράπεζα σε εγχώριους πιστωτικούς οργανισμούς.

Στην τραπεζική πρακτική, η αναχρηματοδότηση είναι μια διαδικασία επιστροφής πιστωτικών κεφαλαίων σε βάρος ενός πρόσφατα ληφθέντος δανείου. Σε αυτή την περίπτωση, μπορούν να επιδιωχθούν διαφορετικοί στόχοι:

Μείωση του κόστους του δανειολήπτη λόγω ευνοϊκότερων συνθηκών για την παροχή νέου δανείου (π.χ. χαμηλότερο επιτόκιο). Ταυτόχρονα, οι εμπορικές τράπεζες έχουν την ευκαιρία να αλλάξουν τα επιτόκια των δανείων.
Η παράταση της διάρκειας του δανείου με τη λήψη νέου δανείου - τα κεφάλαια δανείου που λαμβάνονται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας αντιπροσωπεύουν μια πηγή πρόσθετων κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται από τις εμπορικές τράπεζες για δανεισμό σε φυσικά και νομικά πρόσωπα.

Πώς σχηματίζεται

Πιστεύεται ότι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης διαμορφώνεται υπό την επίδραση των διαδικασιών της αγοράς. Πιο συγκεκριμένα, οι πιο ενεργές δραστηριότητες της Κεντρικής Τράπεζας. Χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια της αλληλεπίδρασης με εμπορικές τράπεζες στη Ρωσία. Με άλλα λόγια, το επιτόκιο είναι ένα είδος μηχανισμού «συμβατικού» τύπου που βοηθά στην αποκάλυψη της μέσης αξίας του χρήματος. Είναι σαφές ότι η χρήση ενός τέτοιου μηχανισμού πραγματοποιείται κυρίως για φορολογικούς σκοπούς.

Στην ουσία, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι το χαμηλότερο επιτόκιο δανείου που ισχύει στην επικράτεια της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το αποκλειστικό δικαίωμα προσδιορισμού του μεγέθους του ανήκει στην Κεντρική Τράπεζα. Για να υπολογίσει το ποσό του στοιχήματος, χρησιμοποιεί τύπος για τον υπολογισμό του επιτοκίου αναχρηματοδότησης, καθώς και τους κανόνες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τον καθορισμό συγκεκριμένου επιτοκίου αναχρηματοδότησης. Πρώτον, το μέγεθός του δεν μπορεί να είναι χαμηλότερο από το επίπεδο του πληθωρισμού. Διαφορετικά, στο τέλος του έτους η Κεντρική Τράπεζα θα είναι ελλειμματική. Δεύτερον, σε μια κατάσταση όπου υπάρχει πλεόνασμα στο ισοζύγιο πληρωμών της χώρας, αυξάνεται και το μέγεθος του επιτοκίου αναχρηματοδότησης. Αντίστοιχα, το έλλειμμα του ισοζυγίου πληρωμών οδηγεί σε μείωση της αξίας του. Έτσι, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας ρυθμίζει (διατηρεί) την εσωτερική μακροοικονομική ισορροπία.

Με βάση τα παραπάνω, μπορούμε να πούμε ότι το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας είναι ένα εργαλείο μέσω του οποίου η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας έχει την ευκαιρία να επηρεάσει το ύψος των επιτοκίων καταθέσεων και δανείων που προσφέρουν οι εμπορικές τράπεζες στους πελάτες. Συνεπώς, τρέχον επιτόκιο αναχρηματοδότησης- αυτός είναι ο δείκτης από τον οποίο καθοδηγούνται πρωτίστως οι εγχώριοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί κατά τη χάραξη της επιτοκιακής τους πολιτικής. Παρεμπιπτόντως, σήμερα είναι 8%(σε ισχύ από τις 26 Δεκεμβρίου 2011 βάσει του διατάγματος αριθ. 2758-U της Τράπεζας της Ρωσίας της 23ης Δεκεμβρίου 2011 «Σχετικά με το ποσό του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Τράπεζας της Ρωσίας»).

Ταυτόχρονα, δεν μπορεί κανείς να μην σημειώσει τον αντίκτυπο των αλλαγών στο μέγεθος του επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας στην οικονομική κατάσταση των Ρώσων. Σε περίπτωση μείωσης του επιτοκίου, επωφελούνται οι τραπεζικοί δανειολήπτες. Από την άλλη πλευρά, η απώλεια των καταθετών έγκειται στο γεγονός ότι στερούνται ένα ορισμένο μέρος του κέρδους που λαμβάνουν από την τοποθέτηση τραπεζικών καταθέσεων. Οποιαδήποτε αλλαγή στο μέγεθος του επιτοκίου είναι ένα σίγουρο σημάδι ότι οι τόκοι δανείων και καταθέσεων ενδέχεται να αναθεωρηθούν στο εγγύς μέλλον. Αυτό επιβεβαιώνεται από την ανάλυση της συμπεριφοράς των τραπεζών σε διαφορετικές χρονικές περιόδους και τις αντίστοιχες αλλαγές στα προγράμματά τους.

Ανάλογα με την περίπτωση

Τα πιο εντυπωσιακά παραδείγματα εφαρμογής του επιτοκίου αναχρηματοδότησης είναι:

Φορολογία εισοδήματος που λαμβάνεται ως αποτέλεσμα της τοποθέτησης καταθέσεων.
Υπολογισμός της ευθύνης του εργοδότη σε περίπτωση καθυστερήσεων στην πληρωμή των μισθών στους υπαλλήλους της επιχείρησης.
Υπολογισμός του ποσού των τόκων ποινής που προκύπτουν σε περίπτωση καθυστέρησης στην εκπλήρωση υποχρεώσεων πληρωμής φόρων ή τελών.

14 Ιουνίου 2016, 08:14 5133 0

Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας έχει στο οπλοστάσιό της πολλά εργαλεία που σας επιτρέπουν να ρυθμίσετε την οικονομική κατάσταση στη χώρα. Το κλειδί ήταν και παραμένει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης.

Αυτός ο δείκτης καθορίζει το επίπεδο του πληθωρισμού και το έργο των εμπορικών χρηματοπιστωτικών και πιστωτικών ιδρυμάτων. Για τους ειδικούς και τους αναλυτές, το εν λόγω μέσο είναι γνωστό ως προεξοφλητικό επιτόκιο τραπεζικών τόκων.

Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες. Ο δείκτης αυτός εκφράζεται ως ποσοστό σε ετήσια βάση. Υπάρχει ένα απλό μοτίβο. Όσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, τόσο υψηλότερο είναι το ποσοστό που χρεώνουν οι εμπορικές τράπεζες για δάνεια που χορηγούν σε πελάτες.

Επιπλέον, στις αρχές του 2016, η κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας αποφάσισε, σύμφωνα με την οποία έγιναν αλλαγές στη διαδικασία λειτουργίας της Κεντρικής Τράπεζας. Έκτοτε, ο υπό εξέταση δείκτης έχει εξισωθεί με το βασικό επιτόκιο της Τράπεζας της Ρωσίας. Έτσι, τώρα η αξία του επιτοκίου αναχρηματοδότησης δεν καθορίζεται χωριστά. Αντικαταστάθηκε από την αξία του βασικού επιτοκίου.

Ταυτόχρονα, σε επαγγελματικές συζητήσεις, οι χρηματοδότες εξακολουθούν να χρησιμοποιούν και τις τρεις αυτές έννοιες.

Μέχρι σήμερα, το προεξοφλητικό επιτόκιο των τραπεζικών τόκων είναι 7,75% ετησίως.

Ρυθμιστικά χαρακτηριστικά

Η προσαρμογή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης είναι ένας ισχυρός μοχλός της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, που της επιτρέπει να ελέγχει τις δραστηριότητες των εμπορικών τραπεζών στη χώρα.

Υπάρχουν 2 μέθοδοι επιρροής στα χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα.

Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας μειώνει το βασικό επιτόκιο. Σε μια τέτοια κατάσταση, μια εμπορική τράπεζα δεν έχει άλλη επιλογή από το να αυξήσει τα δικά της αποθεματικά. Αυτό συμβαίνει ελαχιστοποιώντας το κόστος λήψης δανείων από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η πίσω όψη του νομίσματος είναι η αύξηση του ποσού των συναλλαγών με τους πελάτες.
Η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας αυξάνει το βασικό επιτόκιο. Τέτοιες ενέργειες του ρυθμιστή προκαλούν το αντίθετο αποτέλεσμα. Η αύξηση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης οδηγεί σε μείωση των αποθεματικών των χρηματοπιστωτικών και πιστωτικών ιδρυμάτων. Τα ποσά για συναλλαγές με πελάτες μειώνονται.

Έτσι, η προσαρμογή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης έχει ισχυρό αντίκτυπο στην εθνική οικονομία. Αυτό επηρεάζει όχι μόνο τις τράπεζες, αλλά και τους εκπροσώπους των επιχειρήσεων και τους απλούς πολίτες. Από αυτή την άποψη, κάθε απόφαση αλλαγής του εξεταζόμενου μακροοικονομικού δείκτη λαμβάνεται μετά από προσεκτική ανάλυση των πιθανών συνεπειών.

Σχέση με τον πληθωρισμό

Η μεταβολή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης έχει πολυκατευθυντική επίδραση. Ειδικότερα, η προσαρμογή του υπό εξέταση μέσου επηρεάζει το επίπεδο του πληθωρισμού στη χώρα. Και αυτός ο δείκτης επηρεάζει άμεσα τα συμφέροντα όλων των ανθρώπων και των εταιρειών.

Για την περίοδο 2017–2018, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας διατύπωσε το κύριο καθήκον της ως τη διατήρηση του ποσοστού πληθωρισμού στο εύρος του 4-4,5% ετησίως. Οι αναλυτές της ρυθμιστικής αρχής αναμένουν να χρησιμοποιήσουν τέτοιες ενέργειες για να σταθεροποιήσουν την κατάσταση με τα οικονομικά στη Ρωσία και να επιτύχουν βιώσιμους ρυθμούς οικονομικής ανάπτυξης.

Η λογική εδώ είναι απλή. Η αύξηση του βασικού επιτοκίου για τις εμπορικές τράπεζες σημαίνει αύξηση του κόστους χρήματος που μπορεί να ληφθεί από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Η συνήθης αντίδραση των χρηματοπιστωτικών και πιστωτικών ιδρυμάτων είναι η αύξηση των τόκων των δανείων. Οι εταιρείες και τα άτομα σε μια τέτοια κατάσταση ξοδεύουν και επενδύουν λιγότερα. Τα χρήματα εξοικονομούνται. Η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες μειώνεται. Ως αποτέλεσμα, ο πληθωρισμός πέφτει.

Η μείωση του βασικού επιτοκίου για τις εμπορικές τράπεζες σημαίνει φθηνότερα κεφάλαια που λαμβάνονται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Τα επιτόκια των δανείων μειώνονται. Ιδιώτες και νομικά πρόσωπα επενδύουν ενεργά. Η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες αυξάνεται. Ο πληθωρισμός αυξάνεται.

Πώς επηρεάζει τις καταθέσεις

Οι απλοί πολίτες δεν ενδιαφέρονται για τις λεπτότητες της νομισματικής πολιτικής που ακολουθεί η Κεντρική Τράπεζα. Τους ενδιαφέρει πολύ περισσότερο η ευκαιρία να ανοίξουν καταθέσεις σε χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα με υψηλά επιτόκια.

Φυσικά, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης επηρεάζει την κερδοφορία των καταθέσεων. Οι τράπεζες από πολλές απόψεις γίνονται όμηροι του τρέχοντος επιπέδου του εξεταζόμενου δείκτη. Τα χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα παίζουν σύμφωνα με τους κανόνες που εισήγαγε η ρυθμιστική αρχή της κρατικής νομισματικής πολιτικής.

Το υπάρχον μοτίβο είναι απλό. Εάν η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας μειώσει το βασικό επιτόκιο, τότε μειώνεται και η κερδοφορία των καταθέσεων. Και αντίστροφα. Με την αύξηση του επιπέδου του εξεταζόμενου μακροοικονομικού δείκτη, αυξάνονται οι τόκοι για τις προτεινόμενες καταθέσεις.

Αυτή είναι η γυμνή οικονομική θεωρία. Όπως δείχνει η πρακτική, οι τράπεζες δεν προσπαθούν πάντα να ανταποκρίνονται γρήγορα στις αλλαγές του βασικού επιτοκίου. Σε κάθε περίπτωση, όταν πρόκειται για αύξηση της απόδοσης των καταθέσεων.

Κανόνες υπολογισμού

Δεν έχει νόημα να υπολογίζουμε ανεξάρτητα το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Το γεγονός είναι ότι το μέγεθός του καθορίζεται από πολλές μεταβλητές και υπολογίζεται χρησιμοποιώντας έναν σύνθετο τύπο. Εξάλλου, δεν έχει κανένα πρακτικό νόημα.

Εάν πρέπει να μάθετε την τρέχουσα τιμή του εν λόγω δείκτη, απλώς μεταβείτε στον ιστότοπο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας. Δεν συνιστούμε τη χρήση άλλων πόρων τρίτων για αυτό.

Τι την επηρεάζει

Λάβετε υπόψη ότι το βασικό επιτόκιο δεν αλλάζει ποτέ αυθόρμητα. Προηγουμένως, εκατοντάδες αναλυτές και οικονομικοί εμπειρογνώμονες αναλύουν την τρέχουσα οικονομική κατάσταση στη χώρα. Λαμβάνονται υπόψη χιλιάδες παράγοντες. Φυσικά, ανάμεσά τους υπάρχουν και καθοριστικοί. Ας τα δούμε πιο αναλυτικά.

Τρέχων πληθωρισμός

Οι προσεκτικοί άνθρωποι έχουν παρατηρήσει ότι στις εκδόσεις των μέσων ενημέρωσης, αυτοί οι δύο δείκτες συχνά συμβαδίζουν άρρηκτα. Αν στην αρχή ο παρουσιαστής ειδήσεων έλεγε για το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, τότε σύντομα θα ακούσετε για το ποσοστό πληθωρισμού. Και αντίστροφα.

Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη ότι η Κεντρική Τράπεζα δεν θέτει ως στόχο τη μείωση των δεικτών πληθωρισμού σε μηδενικές ή αρνητικές τιμές. Επιπλέον, η σταδιακή υποτίμηση του χρήματος είναι μια φυσική χρηματοοικονομική διαδικασία που έχει θετικό αντίκτυπο στην οικονομία της χώρας. Ο αποπληθωρισμός αναγνωρίζεται γενικά από τους ειδικούς ως επιβλαβής.

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ

Η Κεντρική Τράπεζα παρακολουθεί συνεχώς τις διεργασίες που λαμβάνουν χώρα στη χώρα. Το επίπεδο οικονομικής δραστηριότητας των επιχειρήσεων και του πληθυσμού είναι ένας σημαντικός δείκτης. Όταν αρχίζει να μειώνεται και φτάνει σε επικίνδυνα επίπεδα, η Κεντρική Τράπεζα αποφασίζει να μειώσει το βασικό επιτόκιο.

Το αποτέλεσμα μιας τέτοιας πολιτικής της ρυθμιστικής αρχής είναι η αύξηση της διαθεσιμότητας κεφαλαίων για πολίτες και επιχειρηματικές οντότητες. Υπάρχει αύξηση της επενδυτικής δραστηριότητας. Ανοίγουν νέες επιχειρήσεις. Η ζήτηση για αγαθά, έργα και υπηρεσίες αυξάνεται. Η οικονομία είναι ζωντανή.

Το κύριο πράγμα είναι να γνωρίζουμε το μέτρο. Διαφορετικά, θα υπάρξει πρόβλημα υπερπληθωρισμού. Μια τέτοια ταχεία υποτίμηση του χρήματος θα προκαλέσει οικονομική κρίση.

Χρηματοοικονομικοί και πιστωτικοί όροι

Τα μετρητά είναι ένας περιορισμένος πόρος για τον πληθυσμό και τις εταιρείες. Όταν οι επιχειρηματικές οντότητες δεν έχουν επαρκείς οικονομικούς πόρους, απευθύνονται σε εμπορικές τράπεζες για δάνεια. Ωστόσο, κανείς δεν θα χρησιμοποιήσει πολύ ακριβά χρήματα. Με απλά λόγια, τα δάνεια είναι δημοφιλή όταν το επιτόκιο δεν είναι πολύ υψηλό.

Η Κεντρική Τράπεζα παρακολουθεί τις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες και τη διαθεσιμότητα κεφαλαίων. Εάν η κατάσταση δεν είναι ευνοϊκή, τότε λαμβάνεται απόφαση για μείωση του βασικού επιτοκίου. Και αντίστροφα. Όταν υπάρχουν πάρα πολλά χρήματα στην οικονομία, η ρυθμιστική αρχή λαμβάνει τα αντίθετα μέτρα.

Κίνδυνοι πληθωρισμού

Η Κεντρική Τράπεζα αναγκάζεται να αναζητήσει χρυσό μέσο στην πολιτική της. Μια μακρά περίοδος κατά την οποία το επιτόκιο αναχρηματοδότησης παραμένει αμετάβλητο, κατά κανόνα, επηρεάζει αρνητικά την οικονομική κατάσταση στη χώρα.

Μόλις ο κίνδυνος επιτάχυνσης του πληθωρισμού γίνει πολύ μεγάλος, η ρυθμιστική αρχή λαμβάνει τα κατάλληλα μέτρα. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι το εργαλείο που μπορεί να οδηγήσει στις επιθυμητές αλλαγές σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Πρόσθετες λειτουργίες

Οποιοσδήποτε μακροοικονομικός δείκτης επηρεάζει πολλές διαδικασίες. Όταν μιλάμε για το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, αυτή η δήλωση είναι ακόμη πιο αληθινή. Το γεγονός είναι ότι ο Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας και ορισμένοι άλλοι κανονισμοί έχουν βρει αρκετούς πρόσθετους τρόπους χρήσης της εν λόγω αξίας.

Ο φορολογικός κώδικας προβλέπει τη χρήση αυτού του δείκτη κατά τον υπολογισμό του ποσού των προστίμων και των προστίμων σε περίπτωση μη συμμόρφωσης με την καθιερωμένη διαδικασία πληρωμής φόρου ή τέλους.
Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης εφαρμόζεται επίσης όταν πρόκειται για τη χρήση δανειακών κεφαλαίων βάσει συμφωνίας που δεν προσδιορίζει επιτόκια.
Εκπρόθεσμη καταβολή μισθών στους υπαλλήλους της εταιρείας συνεπάγεται ευθύνη. Το ποσό της αποζημίωσης στα θύματα υπολογίζεται με βάση τον εν λόγω δείκτη.
Εάν το κράτος θέλει να παράσχει βοήθεια σε επιχειρηματίες, τότε υιοθετείται ειδικό πρόγραμμα. Το ποσό του κινήτρου υπολογίζεται με βάση το Επιτόκιο Αναχρηματοδότησης.

Συνοψίζοντας, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η χρήση του περιγραφόμενου μακροοικονομικού εργαλείου είναι πολύπλευρη. Ταυτόχρονα, πρέπει να σημειωθεί μια κανονικότητα. Η μείωση του βασικού επιτοκίου τονώνει την οικονομία, ενώ η άνοδός της, αντίθετα, την επιβραδύνει.

Καθένας από εμάς στη ζωή αντιμετωπίζει οικονομικά προβλήματα και τρόπους επίλυσής τους. Μερικές φορές αυτό απαιτεί τη λήψη δανείου για ένα συγκεκριμένο ποσό. Μερικές φορές τίθεται το ερώτημα: γιατί τόσο υψηλά επιτόκια; Πολλά εξαρτώνται από το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Τι είναι και γιατί χρειάζεται; Ας προσπαθήσουμε να το καταλάβουμε.

Ποιο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης;

Έτσι, όταν πρόκειται για δανεισμό χρημάτων, θα πρέπει να επικοινωνήσετε με μια εμπορική ή κρατική τράπεζα. Μετά την ανάγνωση όλων των όρων και μετά την εκτέλεση της σύμβασης, εκδίδεται ένα σημαντικό ποσό σε ένα ορισμένο ποσοστό. Από πού αντλεί η τράπεζα τόσο μεγάλους πόρους; Οποιοσδήποτε χρηματοπιστωτικός οργανισμός μπορεί να δανειστεί χρήματα από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι το ποσοστό σε ετήσια βάση με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα χορηγεί δάνεια σε όλες τις εμπορικές τράπεζες και άλλους οργανισμούς.

Πώς μπορεί να εξηγηθεί αυτό με ένα απλό παράδειγμα; Ας υποθέσουμε ότι ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δεν έχει αρκετούς υλικούς πόρους που έχει από καταθέσεις του κοινού. Για να αποκτήσει τα απαραίτητα κεφάλαια, ο οργανισμός δεν θα στραφεί σε ανταγωνιστές που παρέχουν την έκδοση χρηματοδότησης με τα ίδια υψηλά επιτόκια. Για να μειώσει το κόστος της, η τράπεζα συνάπτει σύμβαση δανείου για ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό με την Κεντρική Τράπεζα. Μια τέτοια συναλλαγή είναι η πιο κερδοφόρα, επειδή το επιτόκιο αναχρηματοδότησης - ο τόκος με τον οποίο εκδίδεται αυτό το δάνειο - είναι 8-10%. Μετά την περίοδο τιμολόγησης (1 έτος), ο δανειολήπτης αναλαμβάνει να επιστρέψει το κεφάλαιο που του παρασχέθηκε μαζί με το δεδουλευμένο ασφάλιστρο.

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ο οργανισμός χρησιμοποιεί τα κεφάλαια που λαμβάνει για τη διεξαγωγή διαφόρων νομισματικών συναλλαγών και την έκδοση δανείων με υψηλά επιτόκια. Για παράδειγμα, εάν το προεξοφλητικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας ήταν 10%, τότε για τους πελάτες θα είναι 19-25%. Η διαφορά που προκύπτει αποφέρει κέρδος στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα με το οποίο συνεργάζεστε.

Σπουδαίος:Όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό αναχρηματοδότησης από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο των καταθέσεων και των πληρωμών δανείων για τον πληθυσμό.

Μία από τις λειτουργίες της Κεντρικής Τράπεζας είναι η ανάπτυξη του τραπεζικού συστήματος ολόκληρης της χώρας. Χάρη σε αυτό, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα λαμβάνουν κεφάλαια από το εξωτερικό με ευνοϊκούς για τον εαυτό τους όρους. Με έσοδα που έχουν στη διάθεσή τους, μπορούν:

μείωση των τόκων των δανείων για τους δανειολήπτες και αύξηση της ανταγωνιστικότητάς τους·
να παρέχει στον πελάτη καταλληλότερους όρους, όπως παράταση της διάρκειας του δανείου και αναβολή πληρωμής·
αυξάνουν σημαντικά τα κέρδη τους εκδίδοντας περισσότερα πιστωτικά κεφάλαια, δάνεια σε μετρητά ή στεγαστικά δάνεια.

Ποια είναι η ουσία αυτού του σχήματος και γιατί η Κεντρική Τράπεζα δεν μπορεί να εκδίδει άμεσα δανεικά χρήματα; Η απάντηση είναι απλή: το χρηματοπιστωτικό κέντρο της χώρας είναι πιστωτής για ολόκληρο το πιστωτικό του σύστημα και επομένως συνεργάζεται μόνο με μεγάλα τμήματα. Είναι ωφέλιμο για αυτόν να δουλεύει με ποσά που είναι δεκάδες και εκατοντάδες χιλιάδες. Στο πλαίσιο αυτό, συνεργάζεται με έναν τεράστιο αριθμό δομών που έχουν δικά τους υποκαταστήματα και υποκαταστήματα και λειτουργούν ως μεσάζοντες στις σχέσεις με το κεφάλαιο.

Σπουδαίος:Από τις 13 Σεπτεμβρίου 2013, μια νέα έννοια έχει εισαχθεί στην πιστωτική πολιτική - το βασικό επιτόκιο. Καθορίζει το ύψος των τόκων σε πράξεις βραχυπρόθεσμων δανείων. Επίσης, το επιτόκιο διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στη νομισματική σφαίρα. Από το 2016, το βασικό επιτόκιο είναι πλήρως συνεπές με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης.

Πώς καθορίζεται;

Η κατάσταση του τρέχοντος επιτοκίου αναχρηματοδότησης εξαρτάται από τη σταθερότητα της οικονομίας της χώρας και το επίπεδο του πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός είναι η αύξηση των τιμών των υπηρεσιών και των αγαθών λόγω της υποτίμησης του χρήματος και της υποτίμησης του εθνικού νομίσματος. Συνοδεύεται από απώλεια αγοραστικής δύναμης των πολιτών.

Εάν ο πληθωρισμός αλλάξει, τότε ανάλογα με αυτόν, η Κεντρική Τράπεζα αλλάζει το επιτόκιο. Όταν μειώνονται οι τόκοι των δανείων, το ύψος του δανεισμού αρχίζει να αυξάνεται ραγδαία. Αυτό τονώνει την οικονομία ολόκληρης της χώρας. Γίνεται κερδοφόρο για τους πελάτες να συνάπτουν χρέη για μικρές πρόσθετες πληρωμές. Αντίστοιχα, η αγοραστική δύναμη του πληθυσμού αυξάνεται, αγαθά και υπηρεσίες πωλούνται όλο και περισσότερο.

Αυτή η κατάσταση βολεύει τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Τα έσοδα από τις πωλήσεις αυξάνονται και μαζί με αυτό αυξάνεται η παραγωγική ικανότητα. Ως αποτέλεσμα, ο αριθμός των αγορών γίνεται πιο συχνός, ο τζίρος των αγαθών από τους πωλητές γίνεται μεγαλύτερος, αρχίζουν να ανεβάζουν τις τιμές. Το τελευταίο στάδιο είναι η αύξηση του πληθωρισμού.

Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης λειτουργεί ως ένας τρόπος αποκάλυψης της αγοραίας αξίας του χρήματος. Η τιμή του μπορεί να εκχωρηθεί από προεπιλογή ή από ανταγωνιστική επιλογή. Έχοντας μελετήσει την ιστορία της οικονομίας της χώρας (από το 1992), μπορεί κανείς να διαπιστώσει ότι το βασικό ποσοστό σχετίζεται με τον πληθωρισμό. Για παράδειγμα:

Για το 2014 το ποσοστό ήταν 8,25%, ενώ ο πληθωρισμός στο 11,4%. Η διαφορά είναι 3,15%.
Στο τέλος του 2015, το ποσοστό ήταν 8,25% με τον πληθωρισμό στο 12,9%. Η διαφορά είναι 4,65%.
Το 2016 το ποσοστό αυξήθηκε στο 10% με ιστορικό χαμηλό πληθωρισμό 5,4%. Η διαφορά είναι 4,6%.
2017 Αυτή τη στιγμή το βασικό επιτόκιο είναι 8,25% μαζί με πληθωρισμό 3%. Η διαφορά είναι 5,25%.

Γιατί είναι απαραίτητο;

Τι ρόλο παίζει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης στον σύγχρονο χρηματοοικονομικό κόσμο; Είναι ο κύριος κρατικός μοχλός για τη ρύθμιση του ρυθμού πληθωρισμού. Σε ποιες άλλες διαδικασίες εμφανίζεται αυτός ο ρυθμός;

Το επίπεδο των τόκων που αναλαμβάνουν να πληρώσουν οι εμπορικές τράπεζες και οργανισμοί μετά τη λήψη δανείου από την Κεντρική Τράπεζα. Σήμερα, η Κεντρική Τράπεζα χρησιμοποιεί την αξία του βασικού επιτοκίου σε συνεργασία με κεφάλαια δανεισμού για μικρό χρονικό διάστημα. Εάν η διάρκεια του δανείου οριστεί από 1 εβδομάδα έως 1 έτος, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης συμμετέχει επίσης σε τέτοιες πράξεις.
Ο δείκτης του κύριου προεξοφλητικού επιτοκίου αντικατοπτρίζει την κατάσταση της οικονομίας της χώρας. Οι διακυμάνσεις του δείκτη επιτοκίου αναχρηματοδότησης αντικατοπτρίζονται σε πρόσθετες πληρωμές για επενδύσεις και καταθέσεις. Οι καταθέτες θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τις ειδοποιήσεις από την Κεντρική Τράπεζα, καθώς το τελικό ποσό κατάθεσης ενδέχεται να αλλάξει σημαντικά. Για την προσέλκυση κεφαλαίων στην τράπεζα, τα επιτόκια για τις καταθέσεις ορίζονται σε δείκτη χαμηλότερο από το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Αντίστοιχα, για την έκδοση χρηματοδότησης χρησιμοποιείται τόκος, ο οποίος είναι μια τάξη μεγέθους υψηλότερος από το καθορισμένο επιτόκιο. Αυτό είναι το κύριο εισόδημα για τα τραπεζικά ιδρύματα. Μια μεταβολή του βασικού επιτοκίου οδηγεί σε άνοδο ή πτώση της οικονομίας, σε αύξηση του πληθωρισμού ή, αντίθετα, σε μείωση του.
Το ύψος των φόρων για τις τραπεζικές καταθέσεις εξαρτάται επίσης από το ποσοστό αυτού του συντελεστή. Κατά τη φορολόγηση ορίζεται συντελεστής 35% του εισοδήματος στις καταθέσεις και υπέρβαση του ποσού, το οποίο υπολογίζεται με βάση το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Το προσωπικό εισόδημα φορολογείται σε περίπτωση που οι τόκοι υπερβαίνουν το επιτόκιο κατά περισσότερο από 10 μονάδες. Όλες οι πληρωμές γίνονται από το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
Χρησιμοποιείται όταν ο προγραμματιστής παραβιάζει τα δικαιώματα ενός πιθανού ιδιοκτήτη σπιτιού. Για παράδειγμα, εάν η προθεσμία για τη μεταβίβαση ενός τελικού ακινήτου δεν τηρηθεί χωρίς σοβαρούς λόγους.
Με βάση τον δείκτη επιτοκίου, η ευθύνη του εργοδότη υπολογίζεται στις ακόλουθες περιπτώσεις: καθυστέρηση ή μη καταβολή μισθών, αποδοχές αδειών, αναρρωτική άδεια και άλλες πληρωμές σε νομική βάση. Σε τέτοιες περιπτώσεις, η χρηματική αποζημίωση είναι το 1/300 του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας του μη καταβληθέντος ποσού για κάθε ημέρα καθυστέρησης.
Χρησιμοποιώντας την αξία του συντελεστή, υπολογίζονται τα δεδουλευμένα σε σχέση με πρόστιμα και ποινές, πληρωμές για επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας που πηγαίνουν στον κρατικό προϋπολογισμό. Αυτό ισχύει επίσης για πληρωμές για διάφορα είδη αποζημίωσης για τη στήριξη μικρών επιχειρήσεων ή για την παροχή πίστωσης φόρου. Τόσο για φυσικά όσο και για νομικά πρόσωπα, οι τόκοι υπερημερίας για την πληρωμή φόρων ή εισφορών υπολογίζονται με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Αυτή η τιμή χρησιμοποιείται από προεπιλογή για τον υπολογισμό των κυρώσεων. Σύμφωνα με τον Φορολογικό Κώδικα, το πρόστιμο χρεώνεται καθημερινά και το επιτόκιο είναι 1/300 του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

Σπουδαίος:εάν μάθετε για αύξηση ή μείωση του βασικού επιτοκίου, σκεφτείτε τα οφέλη που μπορεί να προκύψουν από μια τέτοια κατάσταση.

Πότε αυξάνεται το επιτόκιο αναχρηματοδότησης;

Η αξία του επιτοκίου αναχρηματοδότησης είναι ένας από τους βασικούς παράγοντες για την κατάσταση της οικονομίας της χώρας. Όσο αυξάνεται ο ρυθμός, τόσο αυξάνεται η ζήτηση για επενδύσεις από ξένους επενδυτές. Οι εθνικές τράπεζες παρέχουν την ευκαιρία να αυξήσουν τους τόκους των καταθέσεων, τότε γίνεται πολύ κερδοφόρο για τους καταθέτες να επενδύσουν χρήματα σε αυτές.

Από την άλλη πλευρά, η αύξηση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης συνεπάγεται αύξηση του κόστους των πιστωτικών κεφαλαίων στη χώρα, σε σχέση με την οποία καθίσταται ασύμφορη για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις να εκδίδουν δάνεια και να λαμβάνουν χρήματα για την αύξηση του κύκλου εργασιών παραγωγής. Μετά την αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου, μπορεί να ξεκινήσει η ανεργία και να παρατηρηθεί μείωση του όγκου των χρηματικών πόρων σε ελεύθερη κυκλοφορία.

Όταν υπάρχει αύξηση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας, ποιος λόγος μπορεί να κρύβεται πίσω από αυτό; Το κύριο σημείο είναι η επιδείνωση της γενικότερης οικονομικής κατάστασης. Για να σταθεροποιήσετε την κατάσταση, αυξήστε το επιτόκιο. Τι αποτελέσματα φέρνει;

Η Κεντρική Τράπεζα αυξάνει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης.
Για τους εμπορικούς και χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, υπάρχει άνοδος στην τιμή των κεφαλαίων.
Στη συνέχεια, τα επιτόκια των δανείων αυξάνονται.
Γίνεται ασύμφορος ο δανεισμός κεφαλαίων - ο όγκος δανεισμού μειώνεται.
Λόγω του χαμηλού τζίρου των νομισματικών πόρων, η αγοραστική δύναμη του πληθυσμού πέφτει.
Υπάρχει μείωση της ζήτησης για αγαθά και υπηρεσίες.
Οι πωλητές επιβραδύνουν την αύξηση των τιμών για να αποκαταστήσουν τα επίπεδα πωλήσεων.

Έτσι, οι πληθωριστικές διεργασίες αναστέλλονται λόγω της ελαφράς πτώσης των οικονομικών δεικτών στη χώρα. Η αύξηση του κύριου προεξοφλητικού επιτοκίου περιορίζει την πρόσβαση της οικονομίας σε πιστωτικούς και συναλλαγματικούς πόρους. Στην ιδανική περίπτωση, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης θα πρέπει να διατηρείται σε τέτοιο επίπεδο ώστε οι καταθέσεις να δημιουργούν εισόδημα και να παρέχεται η δυνατότητα δανεισμού σε νομικά πρόσωπα (επιχειρηματίες) και ιδιώτες (απλούς πολίτες).

Ιστορικό αλλαγών στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης

Υπενθυμίζεται ότι από την 1η Ιανουαρίου 2016, αυτή η έννοια αναφέρεται στον δείκτη βασικού επιτοκίου, ο οποίος εξισώνεται με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Η αυτοτελής σημασία του τελευταίου δεν υποδεικνύεται πλέον.

Τι έγινε λοιπόν με το προεξοφλητικό επιτόκιο σε 25 χρόνια;

Ορίστηκε για πρώτη φορά την 1η Ιανουαρίου 1992 και ανερχόταν στο 20%, αλλά δεν κράτησε πολύ σε αυτό το επίπεδο.
Κατά το 1993 και το 1994, το ποσοστό έφτασε στην υψηλότερη τιμή του και έφθασε το 210%.
Από το 1995 έως το 1996 το ποσοστό κυμάνθηκε από 180 έως 80 μονάδες και σταδιακά μειώθηκε.
Κατά το 1997, αν και η αξία του συντελεστή άλλαξε πολλές φορές, στο τέλος του 1998 παρέμεινε η ίδια - 60%.
Μεταξύ 1999 και 2000, το ποσοστό συνέχισε να μειώνεται από το αρχικό 60% σε 28%.
Από το 2001 έως το 2002, το καθορισμένο ποσοστό ήταν 23 μονάδες.
Το 2003 και το 2004 χαρακτηρίζονται από συνεχή μείωση του ποσοστού στο 14%.
Στο τέλος του 2006, η αξία ήταν 11,5%.
Την περίοδο από το 2007 έως το 2008, σημειώθηκε σταθερή μείωση του ποσοστού κατά 0,5%, αντίστοιχα, η τιμή ήταν 11%.
Μετά την αύξηση του ποσοστού, που ήταν 13% στις αρχές του 2009, μειώθηκε στο 8,25% στο τέλος του 2010.
Το 2011 η αξία του σχεδόν δεν άλλαξε και παρέμεινε στα επίπεδα του 8%. Αυτή η σταθερότητα παρατηρήθηκε και το 2012.
Από το 2013 έως το 2014, το ποσοστό παρουσίασε μικρές διακυμάνσεις και διαμορφώθηκε στο 8,25%.
Το 2015, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης παρέμεινε αμετάβλητο στο 8,25%.
Μέχρι το τέλος του 2016, το ποσοστό παρέμεινε στο επίπεδο του 10%.
Αυτή τη στιγμή, η τελευταία τιμή του βασικού επιτοκίου από τις 30 Οκτωβρίου 2017 είναι 8,25%.

Αποθηκεύστε το άρθρο με 2 κλικ:

Άρα, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι ένας από τους κύριους δείκτες της οικονομικής κατάστασης του κράτους. Ρυθμίζει πολλές διαδικασίες στο τραπεζικό σύστημα. Επομένως, προτού συνάψετε ένα δάνειο ή κάνετε μια κατάθεση, εξετάστε το ποσοστό αυτού του επιτοκίου και την κατάστασή του τους τελευταίους μήνες.

Σε επαφή με

Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι το επιτόκιο των δανείων που παρέχονται από τις Κεντρικές Τράπεζες σε πιστωτικά ιδρύματα. Με συγκεκριμένο επιτόκιο, χορηγούνται δάνεια στις εμπορικές τράπεζες με τη σειρά της αναχρηματοδότησης.

Κάντε κλικ για μεγέθυνση

Πριν υπολογίσετε τι είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, πρέπει να καταλάβετε τι είναι η αναχρηματοδότηση δανείου.
Η αναχρηματοδότηση από την Κεντρική Τράπεζα είναι η έκδοση δανείων και πιστώσεων από την Τράπεζα της Ρωσίας σε πιστωτικά ιδρύματα που λειτουργούν στη Ρωσία. Ένας τέτοιος ορισμός δίνεται στο άρθρο. 40 του νόμου "για την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας" της 10ης Ιουλίου 2002 Αρ. 86-FZ.
Από μόνη της, η αναχρηματοδότηση, ως τραπεζικός όρος, είναι η αποπληρωμή από τον δανειολήπτη ενός παλιού, ήδη υπάρχοντος δανείου σε βάρος ενός νέου. Με αυτόν τον τρόπο, ο δανειολήπτης επιδιώκει τους ακόλουθους στόχους:

Εξόφληση υπάρχοντος δανείου με υψηλότερο επιτόκιο με νέο δάνειο με καλύτερους όρους πίστωσης, ιδίως με χαμηλότερο επιτόκιο·
Λήψη νέου δανείου για παράταση της συνολικής διάρκειας του δανείου.

Σε τι χρησιμεύει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης;

Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι το σημαντικότερο μέσο της νομισματικής πολιτικής των Κεντρικών Τραπεζών όλων των χωρών. Η αλλαγή του οδηγεί σε αλλαγές στα επιτόκια όλων των δανείων στη χώρα, αλλαγές στον όγκο των χρηματοοικονομικών συναλλαγών στην αγορά και στην ελκυστικότητα του εθνικού νομίσματος.
Θα πρέπει να διακριθούν τρεις τομείς εφαρμογής του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας:

Το επιτόκιο με το οποίο η Τράπεζα της Ρωσίας χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες της χώρας μας. Προηγουμένως, με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, χορηγούνταν δάνεια σε τράπεζες για περίοδο 1 ημέρας. Ένα τέτοιο δάνειο ονομαζόταν «εν μία νυκτί».

Επί του παρόντος, η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας δεν δανείζει σε εμπορικές τράπεζες χρησιμοποιώντας το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Το επιτόκιο τέτοιων δανείων υπολογίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας χρησιμοποιώντας άλλα τραπεζικά μέσα και κυμαίνεται από 5,5% έως 6,5%. Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια του δανείου σε μια εμπορική τράπεζα, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο.

Για μόνιμες συναλλαγές, όπου η διάρκεια του δανείου κυμαίνεται από 1 έως 1 εβδομάδα, το επιτόκιο δανεισμού της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας είναι 9 - 9,5%, και για πράξεις στην ανοιχτή αγορά, με περίοδο από 1 εβδομάδα έως 1 έτος - 8 - 8,25%, δηλαδή εντός του βασικού επιτοκίου και του επιτοκίου αναχρηματοδότησης.

Η αξία του επιτοκίου της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας χαρακτηρίζει την οικονομική κατάσταση στη χώρα, αντανακλά την αποτελεσματικότητα των οικονομικών διαδικασιών.

Πρώτα απ 'όλα, η αξία του επιτοκίου αναχρηματοδότησης επηρεάζει τη μεταβολή των επιτοκίων των καταθέσεων. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή κατάθεσης σε ιστότοπους τραπεζών για να μάθετε πώς θα αλλάξει το τελικό ποσό κατάθεσης με μια αλλαγή στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης προς τη μία ή την άλλη κατεύθυνση.

Οι τράπεζες αντλούν κεφάλαια χρησιμοποιώντας επιτόκια ελαφρώς χαμηλότερα από το καθιερωμένο επιτόκιο αναχρηματοδότησης για τις καταθέσεις των νοικοκυριών και δανείζουν κεφάλαια με υψηλότερα επιτόκια. Αυτό είναι το άμεσο «κέρδος» των τραπεζών.
Η μείωση του ποσοστού οδηγεί σε τόνωση της οικονομίας της χώρας συνολικά. Εάν η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας μειώσει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, για παράδειγμα, στο 2%, τότε πιθανότατα μπορεί να ληφθεί ένα στεγαστικό δάνειο με επιτόκιο 4-5% ετησίως. Ως αποτέλεσμα, θα υπάρξει «μπουμ» στην αγορά ακινήτων. Αυτό όμως θα οδηγήσει σε υψηλότερο πληθωρισμό.

Εάν η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας αυξήσει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, αυτό θα επιβραδύνει την ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας. Τα δάνεια θα καταστούν μη διαθέσιμα σε πολλά φυσικά και νομικά πρόσωπα. Αυτό θα οδηγήσει σε μείωση της παραγωγής, του εμπορίου και άλλων επιχειρηματικών τομέων.
Όμως, στην ιστορία της χώρας μας, υπήρξαν τέτοιες στιγμές που η αύξηση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης οδήγησε σε αύξηση του πληθωρισμού και αντίστροφα. Αξίζει να θυμηθούμε την ιστορία της χώρας μας, όταν από τον Σεπτέμβριο του 1993 έως τον Απρίλιο του 1994, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης ήταν ίσο με 210% ετησίως και ο πληθωρισμός ήταν 215,4%. Όμως, αυτό, πιθανότατα, προκλήθηκε από την αστάθεια της πολιτικής κατάστασης στη χώρα.

Οι αξίες του επιτοκίου αναχρηματοδότησης τηρούνται για τον υπολογισμό των προστίμων και των προστίμων για διάφορες ληξιπρόθεσμες πληρωμές στους προϋπολογισμούς της χώρας. Αυτό ισχύει τόσο για νομικά πρόσωπα όσο και για φυσικά πρόσωπα. Επίσης, αυτή η αξία καθοδηγείται από την παροχή πληρωμών αποζημίωσης για την υποστήριξη μικρών επιχειρήσεων, την παροχή πίστωσης φόρου επένδυσης και πολλά άλλα.

Εάν μια επιχείρηση ή μεμονωμένος επιχειρηματίας έχει χρέη σε φόρους και τέλη, τότε επιβάλλονται πρόστιμα και πρόστιμα για κάθε ημέρα καθυστέρησης, με βάση το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Αυτή η τιμή θεωρείται βέλτιστη για τον υπολογισμό των ποινών.
Για παράδειγμα, για φορολογικές καθυστερήσεις, "επιβάλλεται πρόστιμο 1/300 του επιτοκίου αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για κάθε ημέρα καθυστέρησης".

Ιστορικό αλλαγών στο επιτόκιο αναχρηματοδότησης

Την απόφαση αλλαγής του επιτοκίου αναχρηματοδότησης λαμβάνει η Κεντρική Τράπεζα της χώρας. Σήμερα, η τιμή του συντελεστή είναι 8,25% και δεν έχει αλλάξει τα τελευταία χρόνια, δηλαδή από τον Σεπτέμβριο του 2012.
Αν πάρουμε τη χρονική περίοδο από τις αρχές της δεκαετίας του 2000 μέχρι σήμερα, τότε η χαμηλότερη τιμή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης ήταν από τον Ιούνιο του 2010 έως τον Φεβρουάριο του 2011. Ήταν ίσο με 7,75%.

Η υψηλότερη τιμή - 55% - σημειώθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Όμως, κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η οικονομία της χώρας ήταν αρκετά ασταθής. Τα τελευταία 5 χρόνια, η αξία του επιτοκίου αναχρηματοδότησης διατηρείται γύρω στο 8%, γεγονός που υποδηλώνει τη σταθερότητα της χρηματοπιστωτικής αγοράς της χώρας μας.

Από το περασμένο φθινόπωρο του 2013, η Τράπεζα της Ρωσίας εισήγαγε μια τέτοια έννοια όπως το βασικό επιτόκιο. Τώρα είναι υψίστης σημασίας και μέχρι τις αρχές του 2016 σχεδιάζουν να «ανεβάσουν» το βασικό επιτόκιο στο επίπεδο του επιτοκίου αναχρηματοδότησης. Προς το παρόν, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας θα σβήσει στο παρασκήνιο.

Μέχρι τον Ιούνιο του 2014, η αξία του βασικού επιτοκίου ήταν 7,5%, σήμερα είναι 8%.

Εάν θέλετε να καταλάβετε τι είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης, τότε πρώτα θα πρέπει να κατανοήσετε την ουσία της έννοιας της αναχρηματοδότησης. Η νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας ορίζει ότι αυτός ο όρος πρέπει να νοείται ως δανεισμός από τη Ρωσική Κεντρική Τράπεζα σε άλλους πιστωτικούς οργανισμούς. Η ίδια η Κεντρική Τράπεζα λειτουργεί ως μια πολύ σημαντική χρηματοοικονομική δομή, συγκεντρώνοντας στην ίδια σχεδόν όλους τους οικονομικούς πόρους του κράτους, ενώ τους δανείζει «πρόθυμα» σε όποιον επιθυμεί, αν αυτό σημαίνει λίγο πολύ μεγάλους πιστωτικούς οργανισμούς εμπορικής φύσης. Εφόσον η Κεντρική Τράπεζα έχει δισεκατομμύρια στη διάθεσή της, δεν χορηγεί δάνεια πολλών χιλιάδων. Λέγοντας «πρόθυμα», εννοούμε ότι δεν χαρίζεται σε οργανισμούς ακριβώς έτσι, συνήθως αυτό γίνεται με όρους αποπληρωμής και αποζημίωσης, ενώ το ποσοστό είναι αρκετά μεγάλο. Στην περίπτωση αυτή είναι το ίδιο για όλα τα πιστωτικά ιδρύματα, είναι αυτή που εννοείται με τον όρο επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Τι είναι, πολλοί που επηρεάζονται τουλάχιστον με κάποιο τρόπο από το θέμα του δανεισμού θέλουν να μάθουν. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η Κεντρική Τράπεζα εκχωρεί ετησίως μια πολύ συγκεκριμένη τιμή αυτού του επιτοκίου. Η τιμή αυτής της παραμέτρου ποικίλλει σε ένα αρκετά μεγάλο ποσοστό και εξαρτάται από πολλούς παράγοντες.

Ποιο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης και ποια η σημασία του

Είναι γενικά αποδεκτό ότι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης χρησιμεύει ως σημαντικός δείκτης της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας. Με τη βοήθεια αυτού του εργαλείου, η τράπεζα αλλάζει επίπεδο, ενώ οι τιμές σταθεροποιούνται και ρυθμίζεται η πληθωριστική ανάπτυξη. Ο πληθωρισμός ρυθμίζεται σύμφωνα με ένα πολύ συγκεκριμένο σενάριο. Έχουμε ήδη καταλάβει ποιο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τώρα ας δούμε τη σειρά των ενεργειών που λαμβάνουν χώρα σε αυτό το σενάριο.

Πρώτον, η Κεντρική Τράπεζα μειώνει το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Μετά από αυτό, οι εμπορικές τράπεζες έχουν την ευκαιρία να λάβουν ένα «φθηνότερο» δάνειο, το οποίο επηρεάζει το δικό τους επιτόκιο δανεισμού, το οποίο επίσης γίνεται χαμηλότερο. Αποδεικνύεται ότι πλέον νομικά και φυσικά πρόσωπα μπορούν να λαμβάνουν δάνεια από εμπορικές τράπεζες πολύ φθηνότερα. Λόγω της ευφορίας που έχει κυλάει τους πολίτες, αρχίζουν να εισπράττουν ολοένα και μεγαλύτερο αριθμό δανείων, αγοράζοντας ό,τι χρειάζονται. Το αποτέλεσμα είναι η αύξηση της ζήτησης αγαθών στα καταστήματα, η οποία προκαλεί άνοδο των τιμών, ενώ επιταχύνει σημαντικά τον πληθωρισμό. Όλα αυτά γίνονται ο λόγος για την Κεντρική Τράπεζα να αυξήσει τα επιτόκια, αρχίζουν να αυξάνονται οι τιμές, γεγονός που επηρεάζει τους πολίτες, επειδή τώρα είναι λιγότερο πρόθυμοι να τα πάρουν, οπότε αγοράζουν αισθητά λιγότερο. Δεν πρόκειται για καθημερινά αγαθά. Αυτό σας επιτρέπει να μειώσετε.Αυτή την περίοδο επικρατεί στασιμότητα στις αγορές τίτλων, καθώς καθίσταται ασύμφορη η αγοραπωλησία τους, γιατί δεν υπάρχει από πού να πάρετε χρήματα, ενώ τα δάνεια εκδίδονται με υψηλό επιτόκιο. Αποτέλεσμα αυτής της κατάστασης είναι ότι η Κεντρική Τράπεζα προσπαθεί με κάποιο τρόπο να αναζωογονήσει την αγορά μειώνοντας το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Αυτή η κίνηση μπορεί να ονομαστεί ατελείωτη, αφού σε όλη την ιστορία των τραπεζών έχουμε δει αυτόν τον δείκτη να κατεβαίνει και να ανεβαίνει πολλές φορές. Έχετε ήδη καταλάβει τι είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης.

Ας δούμε τους τομείς στους οποίους χρησιμοποιείται στη ζωή μας. Εάν οι τόκοι των καταθέσεων φυσικών προσώπων υπερβαίνουν το επιτόκιο αναχρηματοδότησης κατά 5%, τότε το εισόδημα αυτό θα φορολογηθεί. Εάν το επιτόκιο δεν προσδιορίζεται στη σύμβαση δανείου, τότε εκχωρείται ίσο με το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Και σε άλλες περιπτώσεις, αυτός ο δείκτης είναι πολύ σημαντικός.

Καταλάβαμε ποιο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης και ποιος είναι ο σκοπός του. Είναι σαφές ότι είναι μια σημαντική οικονομική παράμετρος που επηρεάζει άμεσα τη ζωή κάθε πολίτη.